江恩理论和道氏理论有什么区别?

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校椹风云
高粉答主

2018-07-20 · 繁杂信息太多,你要学会辨别
知道大有可为答主
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道氏阐明了两个经受住历史考验的理论,并成为现代市场技术分析理论的基础。他的第一个理论是,市场在其主要上升趋势中以三次向上的摆动为特征。他将第一次摆动归结为从前面主要跌势的价格过度悲观开始的反弹;第二次向上摆动与企业和利润的改善联动;第三次,而且是最后一次摆动是价格与价值的背离。道的第二个理论是,在每个市场摆动—无论是上是下—的某一点,会有一个将这次摆动抵消3/8或更多的反向运动。尽管道并未有意将这些法则同人类因素的影响联系起来,但市场也是由人创造的,而且道曾经注意到的延续和重复必然源自于此。后来的艾略特在这个基础上更进一步,把道氏理论具体化、形象化了一些,提出了波浪理论,并运用了一些具体的如费氏数列、黄金分割理论等来定量研究市场运动,但这仍只能是一个初步的、大致的推演,在定性方面的成就更大于定量方面的成就。
江恩理论,它不仅象道氏一样,感觉到了自然界万物、人类社会、投资市场中有某种均衡或说平衡的规律,并将这种使市场趋于平衡的力量命名为市场波动背后的驱动力,对它进行数量化的研究。他还根据自己的研究,指出市场运动背后的秘密------这种控制市场运动趋势的驱动力本身也是在波动之中。江恩将这种驱动力进行定性和定量的研究,而且提出时间控制因素的理论,指出时间是市场运动趋势中最具有决定性的因素。
波动率就是江恩对市场驱动力、市场运行规律进行量化研究的产物。他指出,每一个市场及其特定的品种,都有自己独特的波动率。而波动率是什么呢?江恩未曾对此作明确的定义,实际上,他虽然没有说,其实是有所指的。波动率就是……(注:这里省略波动率定义的具体表述)……,江恩说,他对市场的准确分析预测,源自于他对市场运动特定品种的波动率的把握,据此,他能指出在某个特定时间的特定的价位。
如果说道氏是对自然与人类均衡的定性描述,艾略特是初步的推演,那么江恩就是对市场运动规律的精确的解析,就象疱丁解牛一样的境界。而事实上,江恩理论比波浪理论形成得更早些,而且极早就步入了成熟与实用的阶段,只是因为它是自然界的本质反映,或者说,它是上帝的语言,所以不可能被普罗大众轻易掌握,也不可能对大众进行传授,所以它也注定不能被多数人掌握。
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