常用的期权交易策略有哪些？
常见的期权方向性策略包括：
1.看涨期权策略：投资者认为标的资产价格将上涨，会购买看涨期权合约。看涨期权合约使得投资者有权利在未来的特定时间以约定的行使价格买入标的资产。如果标的资产价格上涨，投资者可以通过行使期权来以较低的价格购买标的资产，并在市场上以较高的价格出售，从而获得利润。源自百度学习：期权酱
2.看跌期权策略：投资者认为标的资产价格将下跌，会购买看跌期权合约。看跌期权合约使得投资者有权利在未来的特定时间以约定的行使价格卖出标的资产。如果标的资产价格下跌，投资者可以通过行使期权来以较高的价格卖出标的资产，并在市场上以较低的价格回购，从而获得利润。
3.震荡策略：这类策略适用于投资者认为标的资产价格将在一定范围内波动或持稳。投资者可以采取多种期权组合，如蝶式组合或宽跨式组合等，来利用波动率进行套利，不论标的资产是上涨、下跌还是持稳。
4.跨式组合：这是一种同时购买或卖出看涨和看跌期权合约的策略，用于对冲标的资产价格波动。
5.宽跨式组合：类似于蝶式组合，投资者同时买入低行使价格的看涨期权和看跌期权，同时卖出高行使价格的看涨期权和看跌期权，以降低成本并对冲风险。
不同市场预期下的期权交易策略
了解了上述期权知识，在交易之前，我们需要对标的资产价格走势做一个展望。该阶段需要做到“两判断，一了解”--判断未来市场的多空方向，判断未来波动率的变化方向，了解“时间衰减”对投资组合的影响。
根据多空方向和波动率变化方向预期的不同，我们可以将预期市场走势做出如下分类。
期权标的资产价格及波动率的变动方向是不一定的，期权的多头方和空头方都可以通过判断方向来盈利，然而，时间总是站在空头的一边，期权剩余存续期的减少是确定的，其时间价值总是随着时间的流逝在损耗，期权空头因此可以获取盈利，多头方只有在标的资产价格波动范围大到可以覆盖时间价值损失的情况下才能获利。了解“时间衰减”对组合的影响和判断市场走势是同样重要的。
在对未来一段时间的市场走势做出判断后，我们需要根据不同的市场行情预期选择相应的期权交易策略。每种策略的风险收益特征各有不同，我们可以借助到期日的损益曲线加以分析。不同的组合可能有着相同的损益图，寻找相对“便宜”的期权进行建仓可以减少成本，即尽量选择隐含波动率相对较低的期权进行买入，选择隐含波动率相对较高的期权进行卖出。
近月合约为首选，行权价需自行判断
到期日的选择上，可以尽量选择近月，近月合约的价格更低，杠杆率更高，在较为短期的行情中能获利更多。行权价的选择上，需要结合我们对标的资产价格在存续期内能达到的最高价位加以判断，行权价越高，杠杆率越高，然而，价格涨幅达不到预期时损失全部本金的概率就越高。
持有到期还是提前平仓？
如果价格在较短的时间内就达到预期的最高价位，可以就此平仓了结获利，规避标的价格回调的风险。
1、杠杆方向型：类似于股票交易，就如同做多股票股价上涨即可获利，做多看涨期权股价上涨也有可能获利；这一类策略虽然比较容易上手但难以获得长期稳定的收益；
2、保守型现金增值型：买入股票后卖出对应的看涨期权，收到权利金，从而增加账户的现金储备，可以不断进行此操作来降低持股成本；这类策略更加适合退休金账户投资；
3、进取型现金增值型：这类策略是通过卖出看跌期权获得权利金，或者在卖出看涨期权或者看跌期权的同时又买入看涨期权或看跌期权，从中间赚取权利金的差价；
4、市场中性策略型：又可以分为铁鹰策略、蝶式期权、时间套利策略等，一般是在对冲基金中使用；
5、波动率套利型：由职业交易员进行操作，可以利用波动率进行套利。
