期权的基本概念是什么？
期权基本概念
期权，又称选择权，是一种金融衍生品，它赋予买方在未来某一特定时间以约定价格买入或卖出某种资产的权利，而卖方则有义务按照约定价格履行合约。期权的交易双方分别为买方和卖方，买方支付权利金给卖方，获得在未来某一特定时间以约定价格买入或卖出某种资产的权利。
期权分为两种类型：看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。看涨期权的买方有权在未来某一特定时间以约定价格买入某种资产，而卖方有义务按照约定价格卖出该资产；看跌期权的买方有权在未来某一特定时间以约定价格卖出某种资产，而卖方有义务按照约定价格买入该资产。
期权合约的主要要素包括：标的资产、行权价格、到期日、权利金等。标的资产是指期权合约所涉及的资产，如股票、期货、外汇等；行权价格是指买方在未来某一特定时间可以买入或卖出标的资产的价格；到期日是指期权合约的有效期限，到期后期权将自动失效；权利金是指买方购买期权合约所需支付的费用。
基础期权交易策略
期权交易策略主要包括：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权等。不同的交易策略具有不同的风险和收益特性，投资者应根据自身的风险承受能力、市场预期等因素，选择合适的交易策略。
1.买入看涨期权
买入看涨期权是指投资者预期标的资产未来价格上涨时，通过支付权利金购买看涨期权。买入看涨期权的最大收益为权利金，最大亏损为权利金加上标的资产价格上涨的部分。买入看涨期权适用于预期市场上涨但不愿承担过多风险的投资者。
2.买入看跌期权
买入看跌期权是指投资者预期标的资产未来价格下跌时，通过支付权利金购买看跌期权。买入看跌期权的最大收益为权利金，最大亏损为权利金减去标的资产价格下跌的部分。买入看跌期权适用于预期市场下跌但不愿承担过多风险的投资者。
3.卖出看涨期权
卖出看涨期权是指投资者预期标的资产未来价格上涨时，通过收取权利金出售看涨期权。卖出看涨期权的最大收益为权利金，最大亏损为标的资产价格上涨超过行权价格的部分。卖出看涨期权适用于预期市场上涨但愿意承担一定风险的投资者。
4.卖出看跌期权
卖出看跌期权是指投资者预期标的资产未来价格下跌时，通过收取权利金出售看跌期权。卖出看跌期权的最大收益为权利金，最大亏损为标的资产价格下跌超过行权价格的部分。卖出看跌期权适用于预期市场下跌但愿意承担一定风险的投资者。
进阶期权交易策略①
价差期权策略是一种基于期权价格差异进行交易的策略，其主要类型包括牛市看涨期权价差、熊市看涨期权价差、牛市看跌期权价差、熊市看跌期权价差和垂直价差等。
1.牛市看涨期权价差：
投资者购买一份行权价格较低的看涨期权，同时出售一份行权价格较高的看涨期权。当标的资产价格上涨时，可以通过卖出的看涨期权获得收益；当标的资产价格下跌时，则可以通过买入的看涨期权来对冲风险。
2.熊市看涨期权价差：
投资者出售一份行权价格较低的看涨期权，同时购买一份行权价格较高的看涨期权。当标的资产价格下跌时，可以通过买入的看涨期权获得收益；当标的资产价格上涨时，则可以通过卖出的看涨期权来对冲风险。
3.牛市看跌期权价差：
投资者购买一份行权价格较低的看跌期权，同时出售一份行权价格较高的看跌期权。当标的资产价格下跌时，可以通过卖出的看跌期权获得收益；当标的资产价格上涨时，则可以通过买入的看跌期权来对冲风险。
4.熊市看跌期权价差：
投资者出售一份行权价格较低的看跌期权，同时购买一份行权价格较高的看跌期权。当标的资产价格上涨时，可以通过买入的看跌期权获得收益；当标的资产价格下跌时，则可以通过卖出的看跌期权来对冲风险。
5.垂直价差：
投资者通过同时购买或出售相同类型、不同执行价格的期权来构建垂直价差。例如，投资者可以同时购买一份行权价格为50的股票看涨期权和一份行权价格为60的股票看涨期权，或者同时出售一份行权价格为50的股票看涨期权和一份行权价格为60的股票看涨期权。
进阶期权交易策略②
跨式期权策略是一种组合期权中最为被普遍使用的方法，同时买入具有相同执行价格、相同到期日、同种股票的看涨期权和看跌期权就可以构造该策略。这种策略也被叫做波动率策略，当市场波动率上升时，会走出趋势行情，趋势行情可采用买入跨式或买入宽跨式策略；相反，当波动率下降时，会进入震荡行情，震荡行情可采用卖出跨式或卖出宽跨式策略。
1.买入跨式/买入宽跨式：
投资者预期标的资产在短期内会有大幅波动，但不确定波动方向时，他们可以同时购买相同数量、相同标的、相同到期日、相同行权价格的看涨期权和看跌期权。这种策略适用于市场在长时间窄幅震荡，预期将会选择方向的时候。如果标的资产价格突破了高盈亏平衡点或低盈亏平衡点，那么买入跨式策略就能盈利。
2.卖出跨式/卖出宽跨式：
当投资者预测市场的波动率将下降，或者市场将在一段时间内保持在一个相对稳定的价格区间内时，他们可以选择出售相同数量、相同标的、相同到期日、相同行权价格的看涨期权和看跌期权。
需要注意的是，跨式策略是到期时间和波动率的较量，临近到期日期权时间价值加速下降，因此越临近到期日越应当及时平仓。如果波动率上升带来的收益不能覆盖时间价值的损失，就会造成浮盈减少，甚至亏损。
期权（Option，或称选择权）是衍生证券两大类中的一类，另一类是期货（Futures，会在后面的问答中详谈的）。
期权是一种选择交易与否的权利。当合约买方付出权利金（Premium）后，如果享有在特定时间内（或在某特定时间）向合约卖方依特定条件或履约价格（Exercise Price, Strike Price，或称行使价、执行价格），买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为选择权或是期权。如果此权力为买进标的物，称为买入期权（Call Option ，或称为看涨期权、认购期权），简称买权。如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权（Put Option，或称看空期权、认沽期权），简称卖权。
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：
（一）期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
（二）期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
（三）到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
（四）期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。
来源，金阳期权，地球号：金阳拼音+数字三个7三个8
