Question

ETF基金的套利模式有哪些

Answer 1

etf也称交易所交易基金（exchangetradedfund），属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以在二级市场上买卖etf份额，又可以向基金公司申购、赎回etf份额。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制，投资者可以在etf二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。
实际操作中，etf实现套利有两种方式，当etf溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，etf的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50etf，然后在交易所卖出相应份额的上证50etf.这样，如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于etf的单位净值，由于etf在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。
而当etf折价交易时，即二级市场价格低于其净值交易的时候，套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。即etf的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50etf，同时在一级市场赎回相同数量的etf（得到的是代表etf的组合股票），并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本，那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值，由于etf是折价进行交易的，因此套利者可以从中获利。（主力资金异动，同步跟踪我的财富…）
字串6
etf的二级市场交易类似股票，投资者可以通过任何一个证券公司以现金方式买卖etf份额。etf二级市场交易的最小单位是一手（一手指
100份，约100元），资金门槛低，小额资金即可参与。上证50etf的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用，频繁买卖的成本低；二级市场交易类似股票，交易日内价格波动较大（而不像传统开放式指数基金每天只有一个成交价格——基金份额净值），方便投资者通过波段操作获得收益。也就是说，
etf的收益源于指数的波动，而不一定是单边的上涨。不过，遗憾的是，要进行“t+0”，资金必须在100万元以上，中小投资者无缘“t+0”。

Answer 2

ETF的套利模式可以分为瞬间套利、延时套利及事件套利，跨日套利四种：
1、事件套利包括利用成份股股改、增发等其他重大事件来进行套利。
2、瞬间套利则是指利用成份股突然涨跌停造成的ETF一、二级市场间的瞬间价差来进行套利。
3、而延时套利通常又被称为T+0趋势交易，也就是在正确判断市场及个股趋势的基础上通过申购ETF来实现个股的T+0交易。
4、跨日套利是通过ETF基金出现的折价或者溢价进行套利的一种模式，这是现在主要的套利方法，主要通过ETF的跨市场交易完成。当ETF市价(即二级市场价格)高于ETF净值(即一级市场价格)时，ETF产生了溢价，此时投资者可以通过在股市中购买成分股组合，按照成分股规则申购成ETF份额，然后在二级市场以市价卖出进行套利；ETF市价低于ETF净值，则称为ETF产生折价，投资者可以通过在二级市场上买入ETF份额并赎回其对应的一揽子股票，然后再从股市中卖出进行套利。
瞬间套利是ETF最基本的套利模式，然而随着市场对ETF的认识加深以及参与者的增多，这种套利模式目前的机会已经越来越少。现在主要还是李咏基金的溢价进行套利。

Answer 3

你好，在国内一般ETF基金套利模式有两种：
一、ETF和股票之间套利。ETF，其实就是一揽子股票的一个集合。所以当我们发现一个ETF溢价的时候，可以做空ETF同时做多ETF所持有的股票；反之当ETF折价时则是做多ETF同时做空ETF所持有的股票，一旦折溢价消失，平仓即可捕捉到相应的套利空间。但是一个ETF可能包含几十个甚至上百个股票，要精确实施套利，就需要尽可能在同一时点同时完成ETF和对应所有成份股买入卖出的所有操，所以几乎被视为机构投资者的专利。
二、场内场外套利。ETF，除了可以在二级市场买入抛出，也可以通过直接向基金公司按照净值申购赎回，若市价和净值出现差距，就存在了套利空间。场内场外套利的好处是迅速，不需要等待折价或溢价消失即可完成高买低卖。不过，场内场外套利，其实是限制最多的一种套利方式。ETF发行机构对于ETF的申购赎回都有最低规模要求，以国内的ETF为例一般都是100万份，这对于资金有限的投资者而言就只能望而却步了。