Question

定向增发是怎么一回事

Answer 1

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。

定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。

拓展资料：

定向增发流程

1、董事会对定增进行决议，发行方案公告：

主要内容：（一）发行的目的；（二）发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（三）发行价格及定价方法；（四）发行股份数量；（五）公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（六）本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（七）募集资金用途；（八）本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（九）本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。

2、召开股东大会，公告会议决议：内容与董事会会议基本一致。

3、发行期开始，公告股票发行认购程序：

公告主要内容：（一）普通投资者认购及配售原则；（二）外部投资者认购程序；（三）认购的时间和资金到账要求。

4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告：

公告主要内容：（一） 本次发行股票的数量；（ 二） 发行价格及定价依据；（ 三） 现有股东优先认购安排；（ 四） 发行对象情况。

5、定增并挂牌并发布公开转让的公告：

公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

Answer 2

非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募。所谓上市公司定向增发，是指在上市公司收购、合并及资产重组中，上市公司以新发行一定数量的股份为对价，取得特定人资产的行为。
定增对股价是利好吗：
上市公司可以通过定向增发来注入优质资产、整合上下游企业等方式来提高业绩;也可以引进战略投资者，为上市公司的长期发展提供坚实后盾;定向增发价价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，所以也可以提高上市公司的每股净资产。所以对于流通股股东来说，定向增发是一个利好。
但是凡事都有两面性，定向增发也有可能降低上市公司的每股盈利。所以股民要看定向增发之后上市公司每股盈利能力是否有提升、定向增发过程对中小股东利益是否有影响。
如果上市公司对是前景好项目定向增发的话，就会受到市场的认可，吸引股民的关注，股票价格自然也会走出上涨行情;如果是项目前景差或时间过长，就会影响市场对增发的信心，股价有可能出现下跌行情。
如果定向增发注入的是优质资产，其折股后的每股盈利能力明显优于公司的现有资产，增发能够带来公司每股价值大幅增值。相反，如果通过定向增发注入注入或置换进入劣质资产，极有可能变成个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，对股票价格的影响是非常大的。
定增对股价的影响有哪些：
首先，定向增发确定后，据我们研究增发价对股价有一定支撑作用，可以减少股价的下跌空间。
其次，为了增发成功，上市公司也有动力做好当期业绩，可能成为股价上涨推动力。
第三，定向增发后，若募集的资金被用来投资于收益较好的项目，将可能给公司带来可观利润;若定向增发收购的资产为大股东优质资产，或提升公司治理水平，减少关联交易，并提高公司的盈利能力。
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