Question

三道远期外汇计算题，需要过程。

1.东京外汇市场，美元对日圆的汇率如下

即期汇率： 98.25 ~ 98.36

3个月远期升水： 0.16 ~ 0.25

某日本进口公司为避免汇率风险，与银行签订了期限为3个月的，购买50万美元的合同。

问：该公司需要支付多少日元。

2.法兰克福外汇市场，欧元对美元汇率如下

即期汇率： 1.3425 ~ 1.3436

3个月远期升水： 0.0023 ~ 0.0010
某德国出口公司为避免汇率风险，与银行签订了期限为3个月的，卖出100万美元的合同。

问：该公司可以得到多少欧元。

3.假定所有其他因素不变，美元兑人民币的即期汇率为6.1258

美元年利率为0.35%，人民币年利率为3.25%

根据利率平价理论，计算美元兑人民币的6个月远期汇率。

查阅当前美元兑人民币的远期汇率，将其与计算的结果相比较。

需要详细的过程和答案。

Answer 1

1、远期汇率：USD/JPY=（98.25 +0.16）~ （98.36+0.25）＝ 98.41~98.61
三个月期客户购买美元，即银行（报价方）出售美元（这里为基准货币），应用汇率为98.61，公司需要支付的日元数为：50万*98.61＝4930.5万日元
2、远期汇率：EUR/USD=(1.3425-0.0023)~(1.3436-0.0010)=1.3402~1.3426
客户出售美元，即银行（报价方）出售欧元（这里欧元为基准货币），应用汇率为1.3426，公司可得到欧元：100万/1.3426＝74.4823万欧元
3、利率平价理论，利率低的货币远期升值，远期美元升值，升值率与利差一致，远期汇率：
USD/CNY=6.1258*[1+(3.25%-0.35%)*6/12]=6.2146