Question

同时卖出一支股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同。该投资策略适用的情况是( 　　)。

A.预计标的资产的市场价格将会发生剧烈波动
B.预计标的资产的市场价格将会大幅度上涨
C.预计标的资产的市场价格将会大幅度下跌
D.预计标的资产的市场价格稳定

Answer 1

【答案】：D

同时卖出一支股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格和到期日均相同，这是空头对敲的情形。多头对敲策略用于预计市场价格发生剧烈变动，但不知道升高还是降低的情况下，空头对敲则应该是其完全相反的情形，即发生在预计表的资产的市场价格稳定的情况下。当到期股价与执行价格一致时，获得收益为看涨期权和看跌期权的卖出价格之和。D选项正确。