Question

假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%

已知无风险收益率为3%，市场平均收益率为12%，某组合投资由三股票A、B、C组成，有关数据如下：
请求（1）三种股票的预期收益率；
（2）该组合投资的b 系数和预期收益率。
股票
权重%
b 系数
预期收益率
A
60
1.8

B
30
1.0

C
10
– 1.2

组合
100%

Answer 1

假设市场的无风险利率是3%，股票市场的整体预期收益率是12%，则该股票的超额收益即阿尔法值是公式是：（证券收益率-无风险收益率）-β（市场收益率-无风险收益率），根据已知数带入数字计算即可，举个例子_褪羌偕枋谐∑谕收益率为10%，无风险利率为4%，某股票贝塔值为1.5，如果这只股票收益率达到15%，则该股票的超额收益即阿尔法值是2%，计算公式是：（证券收益率-无风险收益率）-β（市场收益率-无风险收益率）然后带入数字计算得（15%-4%）-1.5*（10%-4%）=2%。
拓展资料
一、股票市场的整体预期收益率
预期收益率作为货币政策宏观调控的主要中介变量之一，市场参与者会根据利率的变动对股票市场的未来走势形成预期，同时调整自己的投资行为，最后体现到当前的股票市场中。由于投资者很难完全把握利率变动的方向和力度，导致投资者不能对其进行准确的预期，从而出现预期偏差，而这种偏差便是利率变动中不能被预期到的部分。
二、无风险利率的决定因素
1、借款人对于实物投资回报率的预期，它决定了借款人为借入资金而愿意支付利息的上限。例如，借款人对实物投资回报率预期为10%，扣除各种风险溢价 6%，则他们借入资金愿意支付的利息上限为4%，如果预期回报率下降为8%，扣除各种风险溢价6%，则他们借入资金愿意支付的利息上限为2%，对于未来投资回报的不同预期，决定了借款人愿意支付的不同利率水平的上限。　　
2、储蓄人对当前和未来消费的偏好，它决定了愿意出借资金的数量。储蓄人出借资金的目的是放弃当前的消费，换取未来更多的消费，例如有的人更看重当前的消费，只有大于4%的回报，他们才愿意出借资金，另外一些人更看重未来的消费，只要有2% 的回报，他们就愿意借出资金，储蓄人对消费的时间偏好决定了他们愿意递延多少消费，进而决定了在不同利率水平下他们愿意出借的资金数量。

Answer 2

你好，则市场组合的风险溢价是7%
1.无风险利率是影响期权价格的因素之一。无风险利率水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率上升时，期权的时间价值曲线向右移动；相反，当利率下降时，期权的时间价值曲线向左移动。
2.但是，利率水平对期权时间价值的整体影响仍然非常有限。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权的正面影响，对看跌期权的负面影响。在其他因素不变的情况下，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，期权买方未来可能收到的现金流量现值下降。
3.这两个因素降低了看跌期权的价值。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。对于看涨期权，标的资产价格的上涨会导致看涨期权价值的增加，未来可能收到的现金流量现值的减少会导致看涨期权的价值减少。看涨期权的价值。该理论证明，前一个因素对看涨期权价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值就越高。
4.无风险利率对期权价格的影响由希腊字母rho反映。对于看涨期权，利率上升，期权价格上升；相反，利率下降，期权价格下降，这可以从看涨期权的正 Rho 值看出。相反，对于看跌期权，利率上升，期权价格下降；由于看跌期权的 Rho 值为负，利率下降而期权价格上涨。
拓展资料：一：什么是股票
股票不仅是股份公司所有权的一部分，而且是一种已签发的所有权证书。是股份公司发行给各股东的一种证券，作为所有权凭证，以筹集资金，取得分红和红利。股票是资本市场的长期信用工具。
它可以转让和交易。股东可以与其分享公司的利润，但也应承担公司经营失误造成的风险。每一股代表股东对企业一个基本单位的所有权。每个上市公司都会发行股票。
同一类别的每一股代表公司的平等所有权。每位股东所拥有的公司的所有权份额，取决于其所持有的股份在公司总股本中的比例。股票是股份公司资本的组成部分，可以转让和交易。是资本市场主要的长期授信工具，但不能要求公司返还出资。

Answer 3

首先必须知道这一个公式：某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得，
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%