《战胜华尔街》读后感

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轻抖啰M
2022-06-24 · TA获得超过6144个赞
知道小有建树答主
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战胜华尔街,其实最终就是要战胜我们自己,克服自我内心的贪婪和恐惧。只有最终战胜了自己,我们在投资这个战场上才能取胜,才能生存得更长。

第1章业余选股者比专业投资者业绩更好的证据:他们的选股方法简单得多却有效得多。

我是一个业余选股者,通过初步学习后我知道选股讲究:天时、地利、人和。

首先需要找准入场时机,两个指标判断入场时机,那就是PE、PB的分位点是否小于参考区间

1、PE处于近十年数值的0-50%区间内;

2、PB处于近十年数值的0-20%区间内。

如果你是投资基金爱好者,入场时机可以参考长投温度。温度低买入,温度高买出。

第2章讨论这种“周末焦虑症”的投资陷阱以及如何避免这一陷阱。

这章节讲的就是“人和”,拥有强大的投资者心态,也就是我们的理性、韧性和耐心。另外还有三个锦囊妙计:1、贪多嚼不烂;2、笑看股涨股落,静待资产升值;3、长期持有,见证复利的奇迹。

第3章“如何选择基金”,如何进行投资组合管理决策,这一章讲的就是“地利”,股票和基金选择之道。对于业余者在股海里可以兵分两路:

第一构建白马组合,其特点是投资回报率高、长期业绩优秀、休息相对可靠。同时秉持宁可错过,不可过错的原则。

第二构建便宜组合,它包容接纳周期股行业,我们就是冲着周期行业涨跌的更替,在跌幅时买入,涨幅时卖出从中获得收益,这就需要我们懂得变通。

第4~6章是彼得.林奇的投资回忆录,回顾了如何管理麦哲伦基金的。重新反思过去的投资经历,告诉人们选股方法中什么有效,什么无效。

对于股民来说买股票其实就是买一家公司,通过扪心三问法:1、我买的是什么,快速判断大概风险;2、我的钱交给谁,了解公司和基金管理是否可靠值得托付;3、我的钱用在哪儿,了解资金投资范围,进一步之道这只基金的风险。

在林奇的回忆录里我们看见一个勤奋、主动、敏锐的基金经理。他关注的是一个特定公司“故事”的具体细节,比如为什么一家拥有电视台的公司在今年将比去年利润更高?也不把自己限制于成长型基金经理那样的投资风格。他提醒股民在选股上,灵活性是关键,股市上总是能找到一些价值被低估的公司股票。

俗话说,民以食为天,然而在基金经理们看来民以食为“机”。积极的和上市公司边吃边谈能让你了解许多行业和公司的最新情况,抢夺先机。

林奇用他的经验告我们:选错了股票赔了钱,这没什么好羞耻的。谁都有看错的时候。但如果发现公司基本面恶化,还死死抱住这家公司的股票不放,甚至还错上加错进一步追加买入更多股票,那就应该感到很羞耻了。当一家公司即将灭亡时,千万不要押宝公司会奇迹般起死回生。

选股时不但要提出基本面转坏的股票,还要识别收入美化和资产美化。

剔除基本面转坏的四个指标:

最近的年度营收增长率 最近的年度净利润增长率

最近的季度营收增长率 最近的季度净利润增长率

四个指标中有一个有负数,就要从组合中剔除。

如何识别收入美化:

综合看营业收入和应收账款,就能识破“真货假卖”。

应收账款:企业卖产品给客户,但是还未收到钱,也就是客户签的白条。

营业收入:企业卖产品获得的收入。即使没有收到现金,收到的“白条”也就是计入收入的。

小熊定律一:

连续两年应收帐款增长金额-营业收入增长金额>0,说明这家公司连续2年应收账款上升幅度大于营业收入上升幅度,这家公司就需要警惕了

连续两年增长金额一年大于0,一年小于0,或者连续两天小于0,无需担心。

如何识别资产美化:

比较每一年营业收入和存货增长金额的差异。

如果连续2年存货增长金额-营业收入增长金额>0,说明这个公司连续2年存货增长金额大于营业收入增长金额,要当心了。

通过小熊定理二,我们能看出一家公司是不是有美化资产的嫌疑。

第7~20章逐一详细讨论21个选股案例,向大家展示的是选股过程中所做的详细笔记。通过这些笔记,尽可能非常详细地分析自己的选股模式,其中包括如何识别出盈利希望很大的投资机会,以及如何研究分析股票。

我印象最深的是第八章零售业选股之道:边逛街边选股。

边逛街边选股让我想起这么一句话“大隐隐于市,小隐隐于山”,如果基金经理一味纸上谈兵,没有实践考察,那得来的数据一定有误差。林奇第14条投资法则:如果你喜欢一家上市公司的商店,可能你也会喜欢上这家公司的股票。而这个灵感来自家人朋友对商品的需求。

林奇,一个值得钦佩的人。他的25条股票投资法则浅显易懂,让业余爱好者品读之后不会再“谈股色变”,这就是所谓的大道至简

理财就是理生活,愿你我早日实现财富自由
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