新能源汽车为什么大跌？
这两天的调整幅度挺大的，以锂电龙头为代表的一众新能源的票都大幅下跌。我们的仓位大多数都是在新能源或与新能源相关的票，所以这几天的回撤幅度加起来也在7,8个点左右。
过去的两年中新能源出现大幅调整的时候不是没有，但每次调整的周期都非常短。 调整的出现是非常正常的 ，基本面再好的股票涨多了不免会遇到调整。很简单的道理，因为大幅盈利过后或这段时间涨幅过大后，自然会有人有兑现的意愿。
所以 面对调整，理性接受 就好，我们所要担心的或考虑的并不是调整幅度有多大，短期会怎么走。而是 调整后股价还能不能创新高 。
前两天我在视频中就说过，对于很多传统行业的大白马股，确实是有个 抄跌反弹 的机会，因为 跌的太狠 ， 估值 也显得 有性价比 了。但是当这些票涨个15-20%性价比其实就一般了。从基本面去看的话，大部分传统行业，例如制造业， 消费 在明后年经济发展预期差， 经济转型阵痛期的背景下机会是不大的 。
而新能源类的公司却是相反的，目前看起来短期涨幅过大，显得股票贵了，性价比不是那么好了。但是新能源的票调整个15%-20%，性价比又变好了。所以在我们 做长期价值投资，且不择时的策略 下。判断目前的新能源类的公司基本面是向好的，明年众多公司迎来业绩兑现期，且预期良好的情况下。我们并不认为会有特别大级别的调整，我们也 并不准备去动 我们手里的 持仓 。尤其在两天大幅调整之下， 安全边际也是逐渐显现 了。
对于昨天的降准，其实并 不用给予太高的预期。 此次在这个时间降准，更多的是在年底呵护流动性，以及帮助恒大事件的平稳落地。目前我们国家以及货币政策更多的是辅助稳定市场的作用，这也体现出了 对于明年经济预期的悲观 。但总的来说， 明年的货币政策起码是宽松 ，在经济数据和利率的下行背景之下，我们还是可以对明年的降准与降息是有所期待的。在货币政策宽松的背景之下，不能说会有大牛市，但是熊市的可能性是排除了的， 资本市场还是有钱可赚。
这两天我们可以看到不管是造车新势力，传统车厂，以及比亚迪和特斯拉在公布了11月的产销过后，不但没有大幅上涨， 反而开始调整 。这就是之前跟大家聊过的一个预期问题。也就是这两个月车厂的产销实在太好了，渗透率也是大幅增加。要知道国家定的目标在 25年新能源 汽车 的新车渗透率才20% 。这两个月的情况只要保持住，明年渗透率就可以达到20%了。即便比亚迪董事长说23年渗透率可以到达35%，但是 市场质疑的声音还是偏多的 。毕竟这个预期上升的太快了，到了这个渗透率谁也不能保证还会不会继续增长。
在我看来 明年的渗透率还是有增长的空间的 ，原因我会在今天视频里详细的去说。
智研科信
2024-07-31 广告
