Question

金融学计算题

Answer 1

问：金融学计算题

答：亲 您好 请问有图片还是文字嘛

问：分别计算不套保、远期套保、货币期权套保、货币市场套保。期权套保时，按加权平均后的预期汇率做出是否行权的选择即可

答：分别计算不套保、远期套保、货币期权套保、货币市场套保。期权套保时，按加权平均后的预期汇率做出是否行权的选择即可答：不套保：假设公司需要支付10万美元的货款，当前的汇率为1美元=6.5元人民币，那么需要支付65万元人民币。如果公司不进行套保，那么在未来汇率波动的情况下，如果汇率上涨至1美元=7元人民币，那么公司需要支付70万元人民币，损失5万元人民币。远期套保：公司可以通过购买远期外汇合约进行套保，假设公司购买了10万美元的远期合约，远期汇率为1美元=6.6元人民币，到期日汇率为1美元=7元人民币。那么公司需要支付66万元人民币，到期日可获得70万元人民币，盈利4万元人民币。货币期权套保：公司可以购买欧式货币看涨期权，假设公司购买了10万美元的欧式货币看涨期权，行权价为1美元=6.7元人民币，到期日汇率为1美元=7元人民币。那么公司需要支付1万元人民币的期权费用，如果到期日汇率为1美元=7元人民币及以上，公司可以行权，获得70万元人民币，减去1万元人民币的期权费用，实际收益为69万元人民币，相比远期套保更灵活，但成本更高。货币市场套保：公司可以通过借入美元和人民币进行货币市场套保。假设公司借入10万美元并购买10万美元的人民币，到期日汇率为1美元=7元人民币，公司需偿还10万美元并获得70万元人民币，实际收益为70万元人民币减去借入美元的利息，但这种方式需要考虑汇率变化和利率风险。