Question

财务管理作业,急

II． 计算题
1、ABC公司拟投资开发新项目，投资额相同，有甲、乙两个方案可供选择，相关资料如下。要求对甲、乙方案的风险程度做出判断。
投资环境 概率 预期收益（万元）
甲 乙
良好 0.3 80 120
一般 0.5 60 40
较差 0.2 40 -20
2、A公司经常性的向B公司购买原材料，A公司开出的付款条件是“2/10，N/30”。某天，A公司的财务经理查阅公司关于此项业务的会计账目，惊讶的发现，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货物后15天支付款项。当经理询问记账的会计人员为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计回答到：“这一交易的资金成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%，因此没有必要接受现金折扣。”针对这一案例对如下问题进行分析和回答：
（1）会计人员在财务概念上混淆了什么？
（2）该企业按照当前付款方式，放弃现金折扣的实际成本是多少。
（3）如果A公司无法获得银行贷款，被迫放弃现金折扣，为降低资本成本，财务经理应向此会计人员提出何种指令，此时的实际成本是多少。

Answer 1

判断
1 企业溢价发行股票取得的收入，其相当于股票面值的部分作为股本，超过面值溢价的净收入作为资本公积金（ 对 ）。
2 若优先股的股息和债券利息都要定期支付，但前者在税后利润中支付，后者在财务费用中支付（ 对 ）。
3 通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借债筹资的成本低（错 ）。
4 对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本、免予承担发行风险等特点（ 错 ）。
5 对于分期付息债券来说，当投资者要求的收益率高于债券票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值；当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于债券面值；当债券接近到期日时，债券的市场价值向其面值回归。（ 对 ）
选择题
1 按照中国《公司法》的规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的（（3））
（1）50%； （2）35%； （3）40%； （4）30%
2 在长期借款合同的保护性条款中，属于一般性条款的是（（2））
（1）限制资本支出规模； （2）限制租赁固定资产的规模；
（3）贷款专款专用； （4）限制资产抵押
3 企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（收款法）
（1）收款法；（2）贴现法；（3）加息法；（4）分期等额偿还本利和的方法
4 企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（ （2） ）
（1）收益性较高，资金的流动性较低；（2）收益性较低，风险较低
（3）资金流动性较高，风险较低；（4）收益性较高，资金流动性较高
5 如果企业经营在季节低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（ （4） ）
（1）配合型；（2）激进型；（3）稳健型；（4）配合或稳健型
6 企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如（（1） ）
（1）预收账款；（2）应付工资；（3）应付票据；（4）应付债券；（5）根据周转信贷协定取得的限额内借款

Answer 2

一·由于总投资额一致，故只需比较各方案下的风险回报额即可。
甲方案下的风险回报额=0.3*80 + 0.5* 60+ 0.2*40 =62万元
甲方案下的风险回报额=0.3*120 +0.5* 40 + 0.2 * （-20）=52万元

故同投资额下，选择甲方案可获利最大。

二·
（1）会计人员将银行借款的时间利息成本与资金占用的机会成本，可能混为一谈了。
（2）放弃现金的实际成本是 2%/ (1-2%) * 360 / （30-10） =36.73%
（3）应进行同等或大于36.73%投资回报率的投资——不是很懂，不好意思
希望对你有帮助~