Question

股指期货合约的理论价格计算

假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。该股票组合3个月的合理价格应该是（ ）
A，1025050 B，1015000 C，1010000 D，1025100
这道题该怎么算，请哪位大侠详细说明下谢谢！

Answer 1

根据F=(S-P)e^rt计算
S为即期价格也就是100万，P是现金红利折现也就是1/(1+0.5%)=9950元，r=6%,t=3/12=0.25,e为常数，最后答案算出来101511，约等于B选项，这是由于在进行折现时候的误差造成的

Answer 2

我的理解是1个月后收到1万元，折算成年利率为 100W*x*1/12=1W，算出年利率x为12%，价格=100W*[1+(-6%+12%）*3/12]=B选项。6%为市场年利率，12%为前面算出的红利年利率；3为问题中的3个月，不正确的地方还请大家指正。