Question

几道汇率计算题，考试复习用！！！！！

1、假设某银行挂牌汇率为：1 美元=122．30/40 日元，1 英镑=1．4385/95 美元。问A 公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？
2、设美国6 个月国库券利率为10%，德国银行6 个月期贷款利率为6%。市场上美元/马克的即期汇率为1 美元=1．6550/60 德国马克，6 个月的远期差价为30/20。现有某投资者向德国银行借款100 万马克进行为期6 个月的抵补套利，问其可获利多少（不考虑其他的费用）？
3、假设某银行挂牌汇率为：1 美元=122．30/40 日元，1 英镑=1．4385/95 美元。问A 公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？已知：美元年利率10％，日元年利率8％，某借款者预期美元在1年后将贬值1％，根据这种预期应借取哪种货币？另一借款者预期美元在1年后将贬值2％，应借取哪种货币？

Answer 1

1.1 英镑=(122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19日元
A 公司如果要以日元向银行买进英镑，即银行卖出英镑,汇率为176.19
2.远期汇率1 美元=(1．6550-0.030)/(1.6560-0.0020)=1.6520/40 德国马克
即期将马克兑换成美元投资,同时卖出6个月美元投资本利的远期以抵补,6个月后美元投资本利收回并履行远期合同,卖出美元获得马克,减去马克投资的机会成本,即为获利:
1000000/1.6560*(1+10%*6/12)*1.6520-1000000*(1+6%*6/12)=17463.77德国马克
3.1 英镑=(122.30*1.4385)/(122.40*1.4395)=175.93/176.19日元
A 公司如果要以日元向银行买进英镑，即银行卖出英镑,汇率为176.19
两者利差2%,利率高的货币美元预期贬值,贬值率1%,低于利差.即在两种货币比较中,美元为硬货币,借款者应借取软货币日元,这样归还的时候日元相对贬值,还起来会轻松一些.
如果预期美元贬值2%,与利差一致,应该说两种货币远期汇率趋于均衡状态,借哪种货币都是一样的,无所谓选择了,借那种操作方便的货币即可.

Answer 2

1．自2010年6月19日央行重启汇改至2011年8月15日，人民币对美元已累计升值6．8％。2010年6月18日张某有2万美元的外汇，当时的100美元可兑换660元人民币，假如到2012年人民币升值10％，其他条件不变，则张某手中的外汇约(A)
A．缩水12 000元人民币 B．增值14 667元人民币
C．缩水13 200元人民币 D．增值13 200元人民币
【解析】2010年6月18日张某有2万美元的外汇，可兑换人民币：20 000×6．6=132 000元；到2012年人民币升值10％。则1美元可兑换的人民币为：6．6÷(1+10％)=6元；2012年2万美元可兑换人民币：20 000×6=120 000元；因此张某手中的外汇缩水：132 000-120 000=12 000元。

2．去年，某出口企业生产的A商品20万件，全部出口到美国，以当时人民币对美元的汇率基准价630(人民币元／100美元)计算，共获利润1 260万元人民币。如果今年该企业劳动生产率提高10％，且人民币对美元升值5％，其他条件不变，该出口企业创造的利润比去年(C)
A少10万美元 B少26万美元 C多31万美元 D．多52万美元
【解析】根据题意，去年该企业获利润1 260万元人民币，平均每件产品获利润63元人民币，按当时汇率计算，获利200万美元。今年，该企业生产产品为：20×(1+10％)=22 件，其他条件不变，获利润：22×63=1 386万元人民币，当人民币对美元升值5％时，所获利润折算成美元为：1 386÷[6．3／(1+5％)]=231万美元，比去年多31万美元。

Answer 3

1.答案是英镑：日元=1:201.7.
第二题没做出来