利率降至零意味着什么?会引发什么样的后果?

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御史说史
高粉答主

2021-01-25 · 繁杂信息太多,你要学会辨别
知道小有建树答主
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有的时候利率为正,不一定比利率为零,甚至为负好。因为这些利率都是名义利率,计算实际利率还要扣除CPI,即实际利率=名义利率-CPI。

比如我国一年期基准利率为1.5%,而7月份的CPI为2.8%,实际利率=1.5%-2.8%=-1.3%;而瑞士央行利率决议为-0.75%,但是CPI为-0.5%,实际利率=-0.75%+0.5%=-0.25%。

比比-1.3%和-0.25%谁大?因此,利率为零甚至为负并不可怕,可怕的是通货膨胀太高,以及汇率不稳定。比如俄罗斯巴西等发展中国家虽然利率百分之六七,但是CPI高涨不下,汇率不稳定,再高的利率又有何意义呢?

利率为零甚至为负,是指存款人的利率为零甚至为负吗?

不是的,利率为零甚至为负通常是央行基准利率,或商业银行存入央行的利率(各国对基准的定义存在差异),比如存款准备金和超额准备金等。

例如我国一年期基准利率为1.5%,但是存款人通常去存可以获得2%左右的存款利率——据融360数据商业银行一年期存款平均值为2.01%,高于基准利率的1.5%。

虽然他国的基准利率定义存在差异,比如美国联邦基金目标利率为联邦基金利率,最主要的是指隔夜拆借利率,对应的是我国上海银行间拆放利率SHIBOR(该利率水平远高于美国的联邦基金利率水平),而不是具体的存款利率。

但是美国存款利率是以联邦基金利率作为基础的利率,如同我国的存款利率是以央行存款基准利率作为基础的利率,两者并不完全等同,两者定义也存在差异。

比如日本和瑞士的央行利率决议都为负,都是短期的基准利率,而不是特定期限存款基准利率。存款人的具体存款利率仍可为正,哪怕微不足道,但是据说瑞士的某些商业银行定期存款利率真的为负。

如何理解基准利率?

我国正在走利率市场化,因此有很多利率容易跟国际上的利率水平相混淆,比如央行存款基准利率和上海银行间拆放利率,再如央行贷款基准利率和贷款基础利率(LPR),甚至在岸汇率和离岸汇率等等——通常存在两个标准,央行管制标准和市场化标准。

而欧美等发达国家通常执行的是市场化利率,甚至定期存款采用的都是浮动利率。因此,很容易将国际化的利率与我国的利率水平相混淆,比如发达国家央行表示的利率水平通常是我国市场化的利率水平,对应我国上海银行间拆放利率,而不是定期存款基准利率。

但是如果要严谨来表述的话,它又不完全对应我国上海银行间拆放利率,因为基准具有相对稳定性,受央行调控。

基准利率的定义是金融市场上具有普遍参照作用的利率,其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。简单来说,一个物体的静止或者运动,它需要另外一个物体作为参考系,来定义它是静止还是运动。而基准利率它就是市场利率的标准参考系,所有的利率水平都基于基准利率来计量,比如我国上海银行间拆放利率虽然存在较大的波动,但仍然以央行基准利率作为参考系。

商业银行存款利率虽然与央行基准利率存在差异,但是它们依然存在参考关系,商业银行利率上浮存在一定的局限性(最大上浮,受央行管制)。

比如在我国短期借贷通常以上海银行间拆放利率作为参考利率,长期借贷通常以央行贷款基准利率作为参考利率。

而在欧美等发达国家,利率基本市场化,在确认存贷方面不会有那么多的纠葛,可以有效的定义市场存贷利率。但是对市场利率的把控就不那么有效,货币政策实施存在一定的缺陷。

利率为零甚至为负,会引起什么后果?

或许这应该反过来问,什么导致利率为零甚至为负?

实行利率为零或为负的国家通常发生货币紧缩,即经济增长放缓甚至为负,有衰退的迹象。

换一个角度来说,就是人们的生活水平较高,甚至不用工作都能潇洒的生活,那么过多的钱对于这样的人民有何意义呢?过着安逸的生活不好吗?也就没有必要拿去创业去冒险。

而当创业减少,人们把钱存起来,或者消费掉,经济增长不进则退,就会发生通货紧缩。那么此时央行就会通过降息来刺激经济,使市场上的货币更多,让更多的人去创业进行商业贸易,然而降息降到无可降时,便出现了为零甚至为负的结果。

也就是说,利率为零甚至为负都是央行没有办法的办法,它也不想为零甚至为负——毕竟利率维持在适当的范围,代表着一定的经济增长。

利率为零甚至为负只是为了刺激经济——收取商业银行存款准备金或超额准备金的利率,可以有效的降低商业银行存款利率,让存款人降低存款金额,让贷款人提高贷款金额,使货币更多的流到市场上——创业,创造经济增量。

我国一年期存款基准利率从90年代10%左右,降到如今的1.5%,以后会不会为零,甚至为负?

商业银行存款利率为零甚至为负较为困难,但并不排除央行基准利率降至为0,甚至为负,毕竟我国经济增长也在放缓。

而人们的财富随经济的增长而增加,即社会财富不断增长,必然导致货币相应的贬值,以及人们生活水平的提高——人们也自然会乐意享受安逸的生活,不愿意创业创新,也就致经济增长放缓甚至衰退。

某天我国也提升为发达国家,经济不在高速增长或不增长,那么也有可能利率为负,储户最好做好相应的心理准备,可多学一些理财技能,以备不时之需。

其实,我国一年期存款实际利率就是负,即利息的增长抵不过物价的增长,同样的商品以后购买的数量变少。别为他国利率为零甚至为负而担忧,也该为自己存款着急着急。

微光烟火
2021-01-26 · 娱乐与心理学的火花碰撞,带给你无限微光。
微光烟火
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意味着大家的消费欲望变得越来越低,国家将利率变至0就是为了促进大家的消费。银行的利率变为0的话,大家都不会往银行里存钱了,就会把钱放在自己手里花掉,可以买房子买车买各种消费品,这样可以促进经济的发展,让经济活起来。
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0218402026
2021-01-31 · TA获得超过312个赞
知道小有建树答主
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利率为零,就意味着贷款存款都没有利息了,很多人会不愿意把钱存进银行,宁愿自己存或者是消费。
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双鱼谈教育
高粉答主

2021-01-26 · 念念不忘,必有回响。
双鱼谈教育
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利率降为零意味着跟银行借钱是不需要利息的,这就会导致很多人都会向银行借钱。
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陆俗
2021-01-26 · TA获得超过100个赞
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利率降至零意味着没有任何的利息,就是本金放在里面还是本金。
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