对a股的认识和感悟

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匿名用户
2021-01-06
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A股投资不易​,研究二十年,说几点体会和感悟:

     1、机构对市场的影响越来越大。过去这一年,机构对市场的影响越来越大,无论是买方还是卖方,大票的风格一直在延续。吹票的人牛,控盘的人牛,还有不断买买买的外资更牛。

2017年以前,几乎所有的玩量化风格的人都知道,存量博弈玩小票,但是现在炒小已经彻底废掉了。小票只会在某一个阶段表现比较好,所以,玩小票,需要选时。而现在这个市场,已经不用担心大票炒不起来了。

其实最近这段时间,创业板走得如此之强,但是实际也是创业板50走得更好,创业板里的权重更强。

      其实从2017年开始到现在,都是这种风格。只有2018年中间大半年是系统性风险,大小都跌。但是很显然,现在大票都涨回来了,很多小票却还趴着。所以,现在很多大佬已经基本上不玩100亿市值以下的股票了,小票在这个市场已经没有溢价。

     2、优秀公司的股价也有天花板。优秀的公司股价是怎么走的,看一下微软,Facebook,看一看阿里腾讯,看一下现在的平安就知道了。好的公司过去几年已经被市场充分挖掘出来了,他们的股票在不断上行。但是,他们的估值的确是有天花板的,只是,这种天花板跟历史估值相比,比以前要高一点。有的时候是对标国际估值,有的时候还有溢价。

     当股票走到了估值的天花板,股价就不再单边上行,会出现横盘震荡。而当出现业绩不及预期,股票甚至会几乎腰斩,比如前两年的腾讯,特斯拉。

     但是,当公司的基本面出现了好转,机构又会重新买买买这些龙头公司,然后就会再次新高。当然,如果基本面继续恶化,就可能凉凉。所以,选到优秀的公司,并踩对节奏,蛮关键。

     3、择时越来越被弱化。过去一年,择时越来越被弱化。做短线交易的越来越难做,公司的长期价值越来越被看重,所以,对于普通散户而言,选股很重要,选好了股票看图玩也很重要。

     4、全球股市一盘棋。全球股市一盘棋,互相影响着,外围的不确定性,主要来自疫情的影响,造就了A股目前整体还是存量博弈,增量资金主要来自海外,还有一些新成立的基金产品,但是整体增量还是有限的,所以涨多了就会回调补缺,整体震荡。全球经济看美国,美国经济看股市,股市还要看美联储印钞票的态度。显然,美联储还会继续印钞票,所以摔多了,美股又会继续新高。

      另外,由于美股是注册制,又是成熟的市场,这些年,头部企业疯狂涨,而很多企业就一直是往下跌,分化极度明显。如果你没买中那几个我们都熟悉的美国企业,基本也是败走的节奏,又或者买指数基金也能获胜。

     A股目前有美股这样的现象,特别是下半年创业板注册制逐步推开之后,会更加明显。所以大家赶紧多加学习基本面投资,赶紧上岸,不然越操作越会凉到心底去。投资A股应把握以下几点:

      首先,投资最重要的是心态。没有好的心态,浮躁、觉得市场欠你钱的肯定不适合在A股做投资,即便偶尔运气好赚了钱,肯定还会凭本事亏回去。

      ,如何有好的心态?大家都是人,如果你把所有家当都拿去炒股,甚至借钱炒股,神仙也淡定不了。所以,在这里提醒一下:希望大家要用闲余资金来炒股,不要影响自己的生活质量,炒股不是生活的全部, 只有用闲余资金炒股,心态才能放稳。

      其次,养成风险意识。平时还要养成风险意识,不要一跌就补仓,这样迟早会遇到一只股让你重仓套牢,看不懂的行情要么小仓位、要么休息。此外,在A股赚钱不易,吹嘘一年七八倍的百分之百是骗子,他有那个本事,也就不用出来吹牛了,要客观看待自己,每年有百分之二三十的收益已经是很不错了。

     再次,尽量少折腾。身边也有很多炒股的朋友,从来没见过一个天天做妖股、涨停股能保持稳定盈利的,也许偶尔能抓板,但一年下来100%亏。即便你侥幸没被游资割韭菜,频繁的交易也会被券商佣金割韭菜。

       还有是坚持中长线投资。短线不行,那只能中长线了。中长线要选优质行业龙头股,因为这些股会熬过艰难时光,不会哪一天突然退市了。在A股大扩容的背景下,平庸的股票会逐渐边缘化,资金会在优质龙头股中抱团取暖,这一点已经显现了,强者恒强。不要倒金字塔投资,一开始小仓位,涨到牛市才加大仓位,结果一个调整就回到解放前。

       最后是好股不要怕跌。祸兮福所倚,福兮祸所伏。如果遇到不是优质公司基本面的颠覆性巨大利空,只是大盘不好或者外界因素带来的大跌。这种跌通常是好机会。比如深度熊市的时候一般会配置很多优质券商,因为熬到市场好转,券商必然会大涨,这个钱是稳赚的,何乐而不为呢?

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