啃求几道财务管理习题详细解答,急啊!!!拜托拜托,给跪了!!!
1.计算报酬率假设一年前你以1040美元的价款购买了一张利率为7%的债券。这张债券现在的销售价格为1070美元。a.假设债券的面值为1000美元,你在过去的这一年里从这项...
1.
计算报酬率假设一年前你以1 040美元的价款购买了一张利率为7%的债券。这张债 券现在的销售价格为1 070美元。
a. 假设债券的面值为1 000美元,你在过去的这一年里从这项投资中所取得的报酬总额是多少?
b. 你在过去的这一年里从这项投资中所取得的名义报酬率是多少?
2.
算术和几何平均报酬率一只股票的年末价格和股利如下:
这只股票的算术和几何平均报酬率是多少?
3.
报酬率和标准差考虑下列信息:
a. 这3只股票所组成的等权投资组合的期望报酬率是多少?
b. 一个在股票A和股票B上各投资20%、在股票C上投资60%的投资组合的方差是多少?
4.
投资组合的报酬率和标准差考虑有关三只股票的下列信息:
a. 如果你的投资组合分别在股票A和股票B上各投资了40%,在股票C上投资了20%,这个投资组合的期望报酬率是多
少?方差是多少?标准差是多少?
b. 如果预计国库券报酬率是3.80%,这个投资组合的预计风险溢酬是多少?
c. 如果预计通货膨胀率是3.50%,这个投资组合的预计实际报酬率的大约数和准确值各是多少?预计实际风险溢酬的
大约数和准确值各是多少? 展开
计算报酬率假设一年前你以1 040美元的价款购买了一张利率为7%的债券。这张债 券现在的销售价格为1 070美元。
a. 假设债券的面值为1 000美元,你在过去的这一年里从这项投资中所取得的报酬总额是多少?
b. 你在过去的这一年里从这项投资中所取得的名义报酬率是多少?
2.
算术和几何平均报酬率一只股票的年末价格和股利如下:
这只股票的算术和几何平均报酬率是多少?
3.
报酬率和标准差考虑下列信息:
a. 这3只股票所组成的等权投资组合的期望报酬率是多少?
b. 一个在股票A和股票B上各投资20%、在股票C上投资60%的投资组合的方差是多少?
4.
投资组合的报酬率和标准差考虑有关三只股票的下列信息:
a. 如果你的投资组合分别在股票A和股票B上各投资了40%,在股票C上投资了20%,这个投资组合的期望报酬率是多
少?方差是多少?标准差是多少?
b. 如果预计国库券报酬率是3.80%,这个投资组合的预计风险溢酬是多少?
c. 如果预计通货膨胀率是3.50%,这个投资组合的预计实际报酬率的大约数和准确值各是多少?预计实际风险溢酬的
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1个回答
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1a,过去一年总报酬=$70利息+$30差价
1b,名义报酬率=100/1040=9.62%
2算术平均报酬率:R1=(73.66-60.18+0.6)/60.18=23.4%,R2=(94.18-73.66+0.64)/73.66=28.73%,R3=(89.35-94.18+0.72)/94.18=-4.36%,R4=(78.49-89.35+0.8)/89.35=-11.26%,R5=(95.05-78.49+1.2)/78.49=22.63%。R=(23.4%+28.73%-4.36%-11.26%+22.63%)/5=11.83%
2几何平均报酬率=(1+23.4%)(1+28.73%)(1-4.36%)(1-11.26%)(1+22.63%)^1/5-1=10.58%
3a.先算个别股票的期望报酬率Ea=0.07*0.35+0.13*0.65=10.9%,Eb=0.15*0.35+0.03*0.65=7.2%,Ec=0.33*0.35-0.06*0.65=7.65%
这3只股票等权组合投资报酬率=(10.9%+7.2%+7.65%)/3=8.58%
3b.先计算组合的投资报酬率=10.9%*0.2+7.2%*0.2+7.65%*0.6=8.21%
方差=(10.9%-8.21%)^2*0.2+(7.2%-8.21%)^2*0.2+(7.65%-8.21%)^2*0.6=0.00018394
4a.先算个别股票的期望报酬率Ea=0.24*0.35+0.17*0.5+0*0.15=16.9%,Eb=0.36*0.35+0.13*0.5-0.28*0.15=14.9%,Ec=0.55*0.35+0.09*0.5-0.45*0.15=17%
这3只股票等权组合投资报酬率=16.9%*0.4+14.9%*0.4+17%*0.2=16.12%
方差=(16.9%-16.12%)^2*0.4+(14.9%-16.12%)^2*0.4+(17%-16.12%)^2*0.2=0.1%
标准差=0.01%^1/2=1%
4b.个别股票的贝他系数:βa=(16.9%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.0081457530157940
βb=(14.9%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.00690212660116901
βc=(17%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.00820793433652531
投资组合的贝他系数=0.0081457*0.4+0.00690212660116901*0.4+0.00820793433652531*0.2=0.007661
该投资组合的风险溢酬=0.007661*(16.12%-3.8%)=0.09%
预计实际报酬率=3.8%+3.5%+0.09%=7.39%
1b,名义报酬率=100/1040=9.62%
2算术平均报酬率:R1=(73.66-60.18+0.6)/60.18=23.4%,R2=(94.18-73.66+0.64)/73.66=28.73%,R3=(89.35-94.18+0.72)/94.18=-4.36%,R4=(78.49-89.35+0.8)/89.35=-11.26%,R5=(95.05-78.49+1.2)/78.49=22.63%。R=(23.4%+28.73%-4.36%-11.26%+22.63%)/5=11.83%
2几何平均报酬率=(1+23.4%)(1+28.73%)(1-4.36%)(1-11.26%)(1+22.63%)^1/5-1=10.58%
3a.先算个别股票的期望报酬率Ea=0.07*0.35+0.13*0.65=10.9%,Eb=0.15*0.35+0.03*0.65=7.2%,Ec=0.33*0.35-0.06*0.65=7.65%
这3只股票等权组合投资报酬率=(10.9%+7.2%+7.65%)/3=8.58%
3b.先计算组合的投资报酬率=10.9%*0.2+7.2%*0.2+7.65%*0.6=8.21%
方差=(10.9%-8.21%)^2*0.2+(7.2%-8.21%)^2*0.2+(7.65%-8.21%)^2*0.6=0.00018394
4a.先算个别股票的期望报酬率Ea=0.24*0.35+0.17*0.5+0*0.15=16.9%,Eb=0.36*0.35+0.13*0.5-0.28*0.15=14.9%,Ec=0.55*0.35+0.09*0.5-0.45*0.15=17%
这3只股票等权组合投资报酬率=16.9%*0.4+14.9%*0.4+17%*0.2=16.12%
方差=(16.9%-16.12%)^2*0.4+(14.9%-16.12%)^2*0.4+(17%-16.12%)^2*0.2=0.1%
标准差=0.01%^1/2=1%
4b.个别股票的贝他系数:βa=(16.9%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.0081457530157940
βb=(14.9%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.00690212660116901
βc=(17%-3.8%)/(16.12-3.8%)=0.00820793433652531
投资组合的贝他系数=0.0081457*0.4+0.00690212660116901*0.4+0.00820793433652531*0.2=0.007661
该投资组合的风险溢酬=0.007661*(16.12%-3.8%)=0.09%
预计实际报酬率=3.8%+3.5%+0.09%=7.39%
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