Question

远期利率协议有什么用?

远期利率协议一直没看明白.这个东西有什么用呢?
说可以防范利率风险,但是作为借钱者,他没有借到实实在在的钱.作为贷款者,他也没有收到实实在在的利息.就是到结算日根据协议利率与参照利率的差额给付结算金.
借款者按照协议利率付给贷款者利息,贷款者按照参照利息付给借款者利息.这感觉就象赌博一样,看谁估计的利率高.

这个东西实在没搞明白,希望懂的人给解释一下,最好还能给举个例子.看明白了给加分.
你们说的我是知道的,我只是想知道本金怎么交换,不可能买方不拿本金就给利息吧?这个本金不在利率协议里面交换,那是不是通过其他什么途径交付本金呢?

Answer 1

远期利率协议的用处功能：

通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险

利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具

远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点。

扩展资料：

远期利率协议保值产生于伦敦金融市场，并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用，1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议” 市场。

远期利率协议保值，是在借贷关系确立以后，由借贷双方签订一项 “远期利率协议”，约定起算利息的日期，并在起算利息之日，将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率，所发生的差额由贷方付给借方。

如果协议约定利率高于LIBOR利率，则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值，既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐，又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为，不出现在银行的资产负债表上，因此不必受到政府管制条例的约束。

远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；

二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

参考资料来源：百度百科-远期利率协议

Answer 2

远期利率协议的作用在于规避市场利率风险。对资金融入方而言，有利于其锁定资金成本，确保了所需的融资规模，避免因今后货币市场利率价格波动造成流动性风险。对资金融出方而言，由于事先确定了资金价格，有利于其提前锁定资金拆借的利息收益。

具体而言，你是个人，我是银行；对于宏观形势各有各的看法，比如说你认为2年后的一年期贷款利率是5%；但我认为是4%；如果你我之间存在一个远期利率协议（A）：你愿意2年之后以5%的利率跟我借钱，我无条件借给你一笔钱以5%的年利率。

那么好了：2年之后，实际利率是4.5%，你会遵守协议吗？经济学假设理性的投资人不会遵守协议，所以他以4.5%的利率借钱。如此一来，银行本来可以通过A赚0.5%的利息，现在赚不到了。你要补偿我这笔损失：0.5%;

如果我们签订A以签订日来结款；A的价格就是0.5%利息的2年前的价值。

这个应该叫做 Loan Commitment, 还是叫FRA; 如果用在commercial bank里面就叫前者，后者用于derivatives~~

Answer 3

　　远期利率协议是协议双方约定在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率差额支付的远期合约。协议利率为双方在合同中约定的固定利率，是对名义本金额的计息基础。
　　1、通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险。
　　2、利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具。
　　3、远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点。

Answer 4

双方当事人就将来某一段时期的借贷利率签订协议，一方希望防范未来利率上升的风险，另一方希望防范利率下跌的风险。在协议中规定有固定的利率，结算日双方将市场利率与协议利率对比折现，由损失的一方交获益的一方，协议双方对本金只定数不交换，到期用现金清算协议利率与市场利率的差额

Answer 5

本金不发生转移 只是为了规避汇率浮动带来的风险

比如作为一个大公司的cfo，你为了控制介入资金或者借出资金的固定值，而不愿意承担将来汇率波动而发生的风险，那么就可以选择这个来锁定收益。