Question

基本的GARCH模型存在的局限包括（ ）。

A.ARCH/GARCH模型没有在当期条件异方差和条件均值之间建立联系
B.ARCH/GARCH模型无法解释金融资产收益率中的杠杆效应
C.非负线性约束条件在估计ARCH/GARCH模型时可能无法满足
D.ARCH/GARCH模型的波动率不随时间的变化，且线性依赖过去的收益

Answer 1

【答案】：A、B、C
基本的GARCH模型存在三大局限：
（1）非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型时可能无法满足。
（2）ARCH/GARCH模型无法解释金融资产收益率中的杠杆效应。
（3）ARCH/GARCH模型没有在当期条件异方差和条件均值之间建立联系。