Question

远期利率协议的计算

银行计划在3个月内拆进5000万美元6个月期的一笔资金，该银行认为到2005年以来，美工受通货膨胀压力的影响，美元利率回在2006年4、5月份上升，为了避免利率风险，该银行在2006年1月30日与B银行成交一笔3X9的远期利率协议，利率为8.30%。
3个月后，市场利率上升到8.80%，结算金额是多少？资金流向呢？
如果3个月后，市场利率上升到8.00%，结算金额是多少？资金流向呢？

答案：5000*（8.8-8.3）/2 为什么要 除以2呢 ？计算公式是什么呢 ？

Answer 1

首先，计算FRA协议期限内利息差。

该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。

其次，要注意的是，按惯例，FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。

最后，计算的A有正有负，当A>0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A<0时，则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。

扩展资料：

远期利率协议交易具有以下几个特点：

一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；

二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；

三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。

参考资料来源：百度百科-远期利率协议

Answer 2

首先，计算FRA协议期限内利息差。

该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用Shibor(工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价用的参考利率是3个月期的Shibor)来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。

其次，要注意的是，按惯例，FRA差额的支付是在协议期限的期初(即利息起算日)，而不是协议利率到期日的最后一日，因此利息起算日所交付的差额要按参照利率贴现方式计算。

最后，计算的A有正有负，当A>0时，由FRA的卖方将利息差贴现值付给FRA的买方；当A<0时，则由FRA的买方将利息差贴现值付给FRA的卖方。

扩展资料：

远期利率协议交易具有以下几个特点：

一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；

二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；

三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。

参考资料来源：百度百科-远期利率协议

Answer 3

1.三个月后，市场利率上升到8.80%，市场利率高于协议利率,高出部分由远期利率协议卖出方即B银行承担,资金流向是B银行流向A银行.结算金额是5000万*(8.8%-8.3%)/[2*(1+8.8%)]=114889.71美元,除2是融资期限为半年;除(1+8.8%)是将6个月后(到期日)金额按市场利率折现成现值.
2.如果3个月后，市场利率为8.00%，资金流向与前者相反,结算金额为:
50000000*(8.3%-8%)/[2*(1+8%)]=69444.44美元

Answer 4

公式是：
本金x利率差x期限/360
-----------------------------
1+约定利率x期限/360
所以如果3个月以后 利率是8.8%你原来锁定在8.30%，您会有收入：
5000W(8.8%-8.3%)X180/360
--------------------------------------
1+8.80X180/360
=11.973W