Question

某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进 9月某指数期货合约40手，成交

Answer 1

问：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进 9月某指数期货合约40手，成交

答：亲您好很荣幸为您解答哦!某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进 9月某指数期货合约40手，成交价是1200点(每点100元),同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约,成交价为1215点,当日结算价为1210点,假定交易保证金比例为8%,手续费为单边每手10元,则客户的帐户情况为: 当日平仓盈亏=(1215-1200)×20×100=30。

问：就这上边两题

答：拓展：期货是一种金融衍生品，是指在未来某个时间点以约定价格买入或卖出某种标的资产的合约。期货合约可以涉及各种商品、金融产品、股票指数等。期货市场是一个重要的金融市场，为投资者提供了一种投资和风险管理的工具。

答：根据远期合约的定价公式，远期合约价格为：$F = S_0 \times e^{(r-q)T}$其中，$S_0$为当前债券价格，$r$为无风险利率，$q$为债券收益率，$T$为远期合约到期时间。由于该债券为附息票债券，因此需要先计算出债券的全价：$P = \sum_{i=1}^n \frac{C}{(1+r)^i} + \frac{M}{(1+r)^n}$其中，$C$为每期利息，$M$为债券到期本金，$n$为债券到期时间。代入数据可得：$P = \frac{40}{1+0.09\times0.5} + \frac{40}{(1+0.09\times1)^2} + \frac{900}{(1+0.09\times5)^5} \approx 926.68$因此，债券的全价为926.68元。由于远期合约到期时间为1年，因此$T=1$，$r=0.1$，代入数据可得：$F = 900 \times e^{(0.1-0.09)\times1} \approx 927.27$因此，该债券远期合约的价格为927.27元。

答：(2) 如果远期合约价格为930元，可以进行如下套利操作：借入930元，以1年期无风险利率10%的利率存入银行，1年后得到1023元。在远期合约交割日，以930元的价格购入债券。持有债券至到期，收回本金和利息，共计926.68元。因此，套利收益为1023-930-926.68=66.32元。

答：(3) 如果远期合约价格为905元，可以进行如下套利操作：卖出远期合约，收到905元。借入926.68元，以1年期无风险利率10%的利率存入银行，1年后得到1023元。在远期合约交割日，以905元的价格购入债券。持有债券至到期，收回本金和利息，共计926.68元。因此，套利收益为1023-926.68-905=91.32元。