Question

甲公司持有A、B两种证券构成的投资组合，假定资本资产定价模型成立。其中A证券的必要收益率为21%，β系数为1.6;B证券的必要收益率为30%，β系数为2.5。公司拟将C证券加入投资组合以降低投资风险，A、B、C三种证券的投资比重设定为2.5:1:15，并使得投资组合的β系数为1.75。要求：(1)计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。无风险收益率+1.6*市场组合的风险收益率=21%；无风险收益率+2.5*市场组合的风险收益率=30%；(2)计算C证券的β系数和必要收益率。

Answer 1

问：甲公司持有A、B两种证券构成的投资组合，假定资本资产定价模型成立。其中A证券的必要收益率为21%，β系数为1.6;B证券的必要收益率为30%，β系数为2.5。公司拟将C证券加入投资组合以降低投资风险，A、B、C三种证券的投资比重设定为2.5:1:15，并使得投资组合的β系数为1.75。要求：(1)计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。无风险收益率+1.6*市场组合的风险收益率=21%；无风险收益率+2.5*市场组合的风险收益率=30%；(2)计算C证券的β系数和必要收益率。

答：您好，亲，很高兴为您解答：甲公司持有A、B两种证券构成的投资组合，假定资本资产定价模型成立。其中A证券的必要收益率为21%，β系数为1.6;B证券的必要收益率为30%，β系数为2.5。公司拟将C证券加入投资组合以降低投资风险，A、B、C三种证券的投资比重设定为2.5:1:15，并使得投资组合的β系数为1.75。 要求： (1)计算无风险收益率和市场组合的风险收益率。 无风险收益率+1.6*市场组合的风险收益率=21%； 无风险收益率+2.5*市场组合的风险收益率=30%； (2)计算C证券的β系数和必要收益率。这边为您查询到：（1）无风险收益率+1.6×市场组合的风险收益率=21%；无风险收益率+2.5×市场组合的风险收益率=30%解得：无风险收益率=5%，市场组合的风险收益率=10%（2）①1.75=1.6×2.5/（2.5+1+1.5）+2.5×1/（2.5+1+1.5）+βC×15/（2.5+1+1.5）解得βC=15②必要收益率=5%+1.5×10%=20%