Question

2013年10月初，国内某出口商与美国某公司签订了一笔价 值为1000000美元的出口合同，约定3个月后收款。由于预
期人民币兑美元会继续升值，该出口商将面临汇率风险。 （1）该出口商如何利用远期外汇交易进行规避风险？
（2）当天中国银行报价为：即期汇率USD/
CNY=6.0873/1117，3个月远期差价23/17
，该出口商的成交价为多少？ （3）若3个月后市场即期汇率USD/ CNY=6.0389/631，该出口商通过远期交易避免了多少损失？

Answer 1

问：# 2013年10月初，国内某出口商与美国某公司签订了一笔价值1000000美元的出口合同，约定3个月后收款。由于预期人民币兑美元会继续升值，该出口商将面临汇率风险。 （1）该出口商如何利用远期外汇交易进行规避风险？ （2）当天中国银行报价为：即期汇率USD/CNY=6.0873/1117，3个月远期差价23/17，该出口商的成交价为多少？ （3）若3个月后市场即期汇率USD/CNY=6.0389/631，该出口商通过远期交易避免了多少损失？

答：问题一：该出口商如何利用远期外汇交易进行规避风险？ 远期外汇交易是一种合约，允许参与者在未来某一特定日期以预先协定的汇率买入或卖出特定金额的外汇。为了规避预期人民币兑美元升值的风险，该出口商可以通过以下步骤进行远期外汇交易： 1. 确定交易细节：确定远期外汇交易的合同，包括交易金额、交割日期和双方达成的远期汇率。 2. 寻找合适的交易对手方：与银行等金融机构洽谈，找到能够提供远期外汇交易服务的合适的交易对手方。 3. 签订远期外汇合同：与交易对手方签订远期外汇合同，并确认交易细节，包括远期汇率和交割日期。 4. 履约：在交割日期到来时，按照合同约定的远期汇率进行交割和结算。 通过以上步骤，该出口商可以锁定未来的汇率，有效规避预期人民币兑美元升值的风险。 问题二：当天中国银行报价为：即期汇率USD/CNY=6.0873/1117，3个月远期差价23/17，该出口商的成交价为多少？ 根据题目中的信息，我们可以计算出该出口商的成交价： 1. 计算远期汇率：3个月远期汇率=即期汇率+远期点数=6.0873+23/1726.0887 2. 计算成交价：成交价=出口合同金额×远期汇率=1000000×6.0887e6,088,700美元 所以该出口商的成交价约为6,088,700美元。

答：### 问题三：若3个月后市场即期汇率USD/CNY=6.0389/631，该出口商通过远期交易避免了多少损失？ 假设没有进行远期交易，出口商将按市场即期汇率进行结算。根据题目中给出的即期汇率，可计算出结算金额：结算金额=出口合同金额×即期汇率=1000000×6.0389=6,038,900美元 通过远期交易，该出口商锁定了远期汇率为6.0887，因此实际结算金额为：实际结算金额=出口合同金额x远期汇率=1000000×6.0887=6,088,700美元 该出口商通过远期交易避免了损失，具体数额为：损失避免金额=结算金额-实际结算金额=6,038,900-6,088,700=-49,800美元 所以，该出口商通过远期交易避免了约49,800美元的损失。