Question

从报表上看企业有20亿的自由现金流,但是公司现金账户只有足5亿这是为什么

Answer 1

问：从报表上看企业有20亿的自由现金流,但是公司现金账户只有足5亿这是为什么

答：您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~

答：你好！很高兴为你解答。 公司自由现金流量(FCFF)=税后净利润+利息费用+非现金支出-营运资本追加-资本性支出自由现金流要扣税。如果从营业利润、EBIT、EBTDA开始,要纳入税率,做除法。我喜欢从净利润开始,做加减法。 原始“自由现金流”要加上利息,它认为公司的债务还清以后,利息将变成利润,这个概念很适合长江电力,但是,不合适银行,银行没有负债(存款)则没法运营了,利息是必要的成本,不能再加回去。 非现金支出,主要是折旧和摊销,这要跟营运资本追加和资本性支出一起看。 巴菲特曾经用伯克夏哈撒韦解释折旧和资本支出。当时,伯克夏哈撒韦是一个纺织厂,赚的钱(净利润)大部分用来更新设备了。利润表上净利润实际在资产负债表的固定资产里边。 当时的纺织产业,设备不更新就没有竞争力。实际上,更新了设备还是没竞争力。我们知道,上世纪七十年代有一次产业转移,美国的低端制造业(纺织)转移到了日本韩国,到了九十年代转移到了中国,现在又向东南亚转移。 尽管有巴菲特的这个例子,运营资本追加和资产支出不能一刀切,有一些投资是必须的,能够在未来产生更多现金流。谢谢亲！希望我的回答可以帮助到你！

问：谢谢，看到了你的回答。所谓自由现金流是除去公司运营还能随时支配的“现金”。而净利润的来源包含了应收账款部分，所谓应收账款是还没有收到现金的交易。如此一来你用净利润来参与自由现金流的计算是否有失偏颇？

答：你说的应该是附表吧，附表中，是从净利润开始计算的，期初数与期末数的差，说明了资金的流入还是流出。