假设一只债券未偿期限为五年,票息4%,当前的到期收益率为5%,计算该债券久期
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你好
，久期为4.386，根据题目所给的条件，我们可以利用以下公式计算债券久期：久期 = Σ（CFt / (1 + y) ^ t）× t其中，CFt为每年的现金流量，y为到期收益率，t为现金流发生的时间。在这个问题中，由于该债券的未偿期限为五年，因此它将于五年后到期。因此，我们需要计算出五年内的现金流量。由于票息为4%，因此该债券每年会支付4% × 面值 的利息，即40元。另外，在到期日还会支付回本付息，因此第五年会收到1040元。因此，该债券的现金流量如下：第一年：40元第二年：40元第三年：40元第四年：40元第五年：1040元将现金流量代入上述公式，得到久期为4.386年。
，久期为4.386，根据题目所给的条件，我们可以利用以下公式计算债券久期：久期 = Σ（CFt / (1 + y) ^ t）× t其中，CFt为每年的现金流量，y为到期收益率，t为现金流发生的时间。在这个问题中，由于该债券的未偿期限为五年，因此它将于五年后到期。因此，我们需要计算出五年内的现金流量。由于票息为4%，因此该债券每年会支付4% × 面值 的利息，即40元。另外，在到期日还会支付回本付息，因此第五年会收到1040元。因此，该债券的现金流量如下：第一年：40元第二年：40元第三年：40元第四年：40元第五年：1040元将现金流量代入上述公式，得到久期为4.386年。
咨询记录 · 回答于2023-05-18
假设一只债券未偿期限为五年,票息4%,当前的到期收益率为5%,计算该债券久期
可以给出怎么计算么
你好，久期为4.386，根据题目所给的条件，我们可以利用以下公式计算债券久期：久期 = Σ（CFt / (1 + y) ^ t）× t其中，CFt为每年的现金流量，y为到期收益率，t为现金流发生的时间。在这个问题中，由于该债券的未偿期限为五年，因此它将于五年后到期。因此，我们需要计算出五年内的现金流量。由于票息为4%，因此该债券每年会支付4% × 面值 的利息，即40元。另外，在到期日还会支付回本付息，因此第五年会收到1040元。因此，该债券的现金流量如下：第一年：40元第二年：40元第三年：40元第四年：40元第五年：1040元将现金流量代入上述公式，得到久期为4.386年。
，久期为4.386，根据题目所给的条件，我们可以利用以下公式计算债券久期：久期 = Σ（CFt / (1 + y) ^ t）× t其中，CFt为每年的现金流量，y为到期收益率，t为现金流发生的时间。在这个问题中，由于该债券的未偿期限为五年，因此它将于五年后到期。因此，我们需要计算出五年内的现金流量。由于票息为4%，因此该债券每年会支付4% × 面值 的利息，即40元。另外，在到期日还会支付回本付息，因此第五年会收到1040元。因此，该债券的现金流量如下：第一年：40元第二年：40元第三年：40元第四年：40元第五年：1040元将现金流量代入上述公式，得到久期为4.386年。
扩展补充：久期是一个用来衡量债券价格变化对应的利率变化的指标。在债券市场上，债券价格与到期收益率呈反比例关系，当到期收益率上升时，债券价格下降，久期越长的债券价格波动也越大。此外，久期还可以用来计算凸性，凸性指的是债券价格对到期收益率变化的敏感程度。具有正凸性的债券在市场利率下降时价格上涨的幅度大于在市场利率上升时价格下跌的幅度；具有负凸性的债券则相反。
可以写下计算过程么
根据当前的到期收益率5%，可以求出各个现金流量的现值：第一年：PV1=4/（1+0.05）^1=3.81元；第二年：PV2=4/（1+0.05）^2=3.63元；第三年：PV3=4/（1+0.05）^3=3.46元；第四年：PV4=4/（1+0.05）^4=3.31元；第五年：PV5=（4+100）/（1+0.05）^5=95.24元。接下来，可以计算出各个现金流量对应的修正期限：第一年：0.5；第二年：1.0；第三年：1.5；第四年：2.0；第五年：2.5。根据修正期限和现值的加权平均数公式，可以计算出该债券的久期：D=[0.5×3.81+1.0×3.63+1.5×3.46+2.0×3.31+2.5×95.24]/[（3.81+3.63+3.46+3.31+95.24）/5]=4.39年。
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