Question

财务管理的一个计算问题

Answer 1

问：财务管理的一个计算问题

问：作业1. 甲公司某生产项目投资总额为200万元，全部为固定资产投资，建设起点时一次性投入。建设期1年，建设期结束时垫付流动资金20万元。该项目经营期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满无残值；流动资金在项目终结时可一次全部收回。另外，预计项目投产后，每年收入为100万元，付现成本40万元。所得税税率为25%。折现率10%。 计算结果如下： 1. 投资回收期 - 初始投资：200万元 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 折现率：10% - 回收期：4.68年 2. 会计收益率 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 折现率：10% - 收益率：30.72% 3. 净现值 - 初始投资：200万元 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 折现率：10% - 净现值：89.97万元 4. 现值指数 - 初始投资：200万元 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 折现率：10% - 现值指数：1.90 5. 净现值率 - 初始投资：200万元 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 折现率：10% - 净现值率：0.46（内含报酬率的近似值） 6. 内含报酬率 - 初始投资：200万元 - 运营成本：40万元/年 - 所得税：25% - 内含报酬率：18.33%

问：麻烦看一下怎么做，谢谢了

问：过程具体一点谢谢

答：**计算问题：** **参考答案** 某企业面临甲、乙两个方案的选择。 其中，甲方案需投资36000元，项目寿命为6年，采用直线法计提折旧，设备无残值，6年中每年销售收入为15000元，每年的付现成本为4000元； 乙方案需投资42000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为6年，6年后有残值收入6000元，6年中每年收入为17000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元，另需垫支流动资金4000元。 假设所得税率为30%，最低投资报酬为12%。 要求：分别计算两个方案的现金流量、静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、净现值率和内含报酬率，并对其做出评价。 **数据有所改动，希望有人提供准确答案。谢谢。**

答：**甲方案：** * 初始现金流量: -36,000元 * 营业现金流量: 销售收入×(1-税率) - 付现成本×(1-税率) + 折旧×税率 = 15,000×(1-30%) - 4,000×(1-30%) + 6,000×30% = 9,500元 * 终结现金流量: 0 * 静态投资回收期: 4-1+7500/9500 = 3.79年 * 净现值: -36,000 + 9,500×(P/A, 12%, 6) = -36,000 + 9,500×4.1114 = 3,058.3元 * (P/A, IRR, 6) = 36,000/9,500 = 3.7895 * 内含报酬率IRR = 14.95%