Question

为什么对欧式看涨期权与看跌期权之间平价关系的讨论用于美式期权不可能得到相同的结论。

Answer 1

问：为什么对欧式看涨期权与看跌期权之间平价关系的讨论用于美式期权不可能得到相同的结论。

答：您好，在欧式期权的情况下，看涨期权和看跌期权之间存在一种称为"套利"的策略，即通过组合购买或卖出看涨期权和看跌期权，以获得无风险收益。这是因为欧式期权只能在到期日行使，而到期日之前无法进行交易。因此，如果看涨期权和看跌期权的价格不符合平价关系，就会出现套利机会。因此，市场力量将趋于平衡，价格将自动向平价水平调整。然而，在美式期权中，持有人可以在到期日期之前任何时间行使期权权利。因此，在美式期权中，套利机会不如在欧式期权中明显，因为在美式期权中，持有人可以随时行使期权权利，从而破坏了平价关系。因此，对于美式期权，平价关系的讨论需要考虑更多的因素，例如期权的剩余时间、波动率和股息等因素。