Question

中长期激励方式有哪些？

Answer 1

问：中长期激励方式有哪些？

答：亲您好，很开心为您解答，中长期激励方式可以分为现金类激励和权益类激励。

答：（一）现金类激励现金类激励，是指企业向激励对象直接兑现现金的激励方式。现金类激励主要以分红激励为主，具体包括岗位分红、项目收益分红、超额利润分享、虚拟股权、股权增值权等。此外，跟投激励中的虚拟跟投也属于现金类激励。现金类激励具有如下特点：一是可以推动企业业绩增长和战略目标落地。企业经营业绩主要由收入和利润组成，战略目标则着眼于企业长期价值最大化。因此，企业选择激励模式的出发点和落脚点就在于经营业绩和战略目标，而现金类激励就是企业从“制定业绩目标和战略目标——激励对象创造价值”到“实现业绩目标和战略目标——激励对象分享利润”的过程，激励对象无需出资就可以获得现金激励，从而将激励对象个人利益与企业利益捆绑，激励对象从企业发展中的获得感强，可以有效推动企业业绩增长和战略目标落地。二是可以对企业工资总额预算和薪酬结构进行优化。国企实行刚性的工资总额预算管理，工资总额预算的编制、发放和职工工资水平均受到严格的控制和监督，在工资总额框架下，不合理的薪酬结构和薪酬固浮比严重影响了员工的积极性，而现金类激励是对工资总额预算和薪酬结构的优化调整，是差异化薪酬分配的体现。此外，国家还对国有科技型企业和科研团队实施现金类激励释放了政策红利：国有科技型企业岗位分红、项目收益分红实行工资总额单列管理；承担国家重大科技攻关项目的科研团队实行工资总额单列管理。三是使用灵活、不影响公司股本结构。现金类激励没有稀释现有股东股权比例，不影响公司股本结构和公司治理结构，不需要进行工商变更登记，具有使用灵活、进出方便的优点，有利于国企在激励机制改革领域取得突破。四是企业需要以现金形式支付。现金类激励需要企业以现金形式支付，或体现在企业当期的费用，或递延体现，并伴随当期的资金支付压力，并对企业业绩产生影响。因此，现金类激励需要对资金来源予以提前考虑，无论何种现金激励模式，均要考虑会计账目、计提方式、个人税收安排以及对公司未来现金流的潜在影响。现金方式的激励（除了批准单列之外），都应从工资总额中列支，而不是直接从利润中扣减分配。

答：（二）权益类激励权益类激励，是指企业授予激励对象股份或股份认购权等权益的激励方式。权益类激励主要以股权激励为主，具体包括员工持股、股权激励（狭义）、限制性股票、股票期权等。此外，科技成果转化持股激励和跟投激励中的股权跟投也属于权益类激励。权益类激励具有如下特点：一是属于强激励、硬约束。权益类激励可以使激励对象以股东身份参与企业利润分配并享有股权增值权，可以获得企业分红收益外的股权增值收益，激励效果极基础强。但权益类激励同时也具有约束力，激励对象作为股东将承担企业经营风险，企业如果亏损将没有利润可供分配，股权将会贬值乃至一文不值，这对激励对象是最大的约束。二是影响企业股本结构和公司治理结构。企业实施权益类激励，激励对象成为企业股东后，激励对象将更加关心企业的长远发展，以股东身份参与到企业决策与经营，直接影响企业股本结构和公司治理结构，为企业完成业绩目标和价值提升奠定坚实。三是可以有效遏制企业短期行为。权益类激励着眼于提升企业价值，激励对象主要是从股权增值中获得回报，这有效遏制了企业的短期行为，有利于企业高质量发展。（三）选择激励模式需要考虑的因素1.企业资格条件对于国企而言，是否具备资格条件是选择激励模式需要首先考虑的因素，尤其是国企股权激励被纳入严格的监管范围，只有具备如下资格条件，方可开展股权激励。（1）国有控股混合所有制企业由于国有控股混合所有制企业员工持股尚处于试点阶段，在试点没有结束之前，依然需要履行严格的审批程序，只有被纳入试点名单（目前已经扩大到“国企改革双百行动”、“重要领域混改试点”、“科改示范行动”等综合性改革行动或试点名单）的企业才有资格按照《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》（国资发改革[2016]133号）开展员工持股。（2）国有科技型企业国有科技型企业股权激励则早已从试点走向千家万户，《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》（财资〔2016〕4号）是普适性的政策，《关于扩大国有科技型企业股权和分红激励暂行办法实施范围等有关事项的通知》（财资〔2018〕54号）更是将国有科技型企业的范围扩大到上市公司、转制院所投资的子公司，并将科技部“全国科技型中小企业信息库”的企业纳入股权激励范围，大大降低了国有科技型企业股权激励门槛。

答：（3）国有控股上市公司国有控股上市公司均为混合所有制企业，与未上市公司相比，上市公司开展员工持股和股权激励的门槛大大降低，国家鼓励国有控股上市公司按照上市公司员工持股政策和股权激励政策开展员工持股和股权激励。（4）其他企业如果你不属于上述两类国企，不具备开展股权激励的资格条件，但是又想开展股权激励，这就需要事先对企业进行整体策划和顶层设计，创造条件开展股权激励。