Question

结合资本资产CAPM说明风险资产的回报由那三部分组成,它们是如何影响回报的?

Answer 1

问：结合资本资产CAPM说明风险资产的回报由那三部分组成,它们是如何影响回报的?

答：Re=RFR+β(Rmkt-RFR)前面部分RFR也就是最低投资回报率，一般简单算就视为长期国债收益率；后半部分为市场风险系数乘以市场风险溢价（市场平均收益率与最低收益率差），就是风险溢价部分。

答：Re=RFR+β(Rmkt-RFR)前面部分RFR也就是最低投资回报率，一般简单算就视为长期国债收益率；后半部分为市场风险系数乘以市场风险溢价（市场平均收益率与最低收益率差），就是风险溢价部分。

答：组合收益、风险，有效前沿，资本配置线（CAL），资本市场线（CML），系统风险（beta）和非系统风险（alpha），以及证券市场线（SML）的概念和用途。理性投资者假设理性投资者面对既定的收益水平，一定会选择风险最小的资产配置。面对既定的风险水平，一定选择收益最大的资产配置。两资产组合收益是风险的单调递增凸函数风险大的资产一定会有更高的平均收益，否则将不会有理性投资者配置这种资产。也就是说，收益是风险的单调递增函数。假设一个投资组合P中包含资产A和B。r表示收益，σ表示风险，w表示权重，ρ表示A和B的相关系数。则组合的收益为：1组合的风险为：2当ρ=1时，A和B完全线性相关。P在A和B的直线上。当ρ<1时，由2可知：3这就意味着，当组合内两个资产相关性降低时，获得同等收益需要承担的风险更小。当相关性降到最低，完全负相关