Question

【简答题】简述当债券以低于面值的折扣价出售时,票面利率、当期收益率、到期+

Answer 1

问：【简答题】简述当债券以低于面值的折扣价出售时,票面利率、当期收益率、到期+

答：您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~

答：【简答题】简述当债券以低于面值的折扣价出售时,票面利率、当期收益率、到期+

答：当期收益率=债券面值*票面利息/债券当前的市场价格Pv（Present value） 你这个问题，和下题的实质是一样的，在下题已经做过解答，权当个具体例子，用实例说明起步更好。 百度知道： River公司有一支利息率（票面利率）为8%的债券，每年付息一次.

答：当期收益率=债券面值*票面利息/债券当前的市场价格Pv（Present value）你这个问题，和下题的实质是一样的，在下题已经做过解答，权当个具体例子，用实例说明起步更好。百度知道：River公司有一支利息率（票面利率）为8%的债券，每年付息一次，到期收益率YTM7.2%。当期收益率为7.55。这支债券还剩下多少年到期 把数字换成字母就OK了。 ★Pv=息票债券价格，现值（Present value）C=年利息支付额，每年支付的利息都一样 票面利息（Coupon）F=债券面值（The face value of the bonds）y=到期收益率（The yield to maturity）n=距到期日的年数设票面利率（Coupon rate）=r，当期收益率（Current yield）=cc=r×F/PvPv=r×F/c，债券折价出让价格C=r×F代入公式★或代入公式Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) P/A参见年金现值系数，P/F参见复利现值系数。都是一样的，F可消掉r/c=r×(P/A，y，n)+(P/F，y，n)r/c=r×{1/y-1/y×(1+y)^n}+1/(1+y)^nr/c=r/y+（1-r/y）/(1+y)^n票面利率r是固定的1/c=1/y+（1/r-1/y）/(1+y)^n★当期收益率与到期收益率的关系量的关系就是这样了。下面的结论，1、如果息票债券的市场价格Pv越接近债券面值F（等价于r接近c），期限n越长，（1/r-1/y）/(1+y)^n取值越小，则其当期收益率c就越接近到期收益率y(或1/y)。2、如果息票债券的市场价格Pv越偏离债券面值F（等价于r偏离c），期限n越短，则当期收益率c就越偏离到期收益率y。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。★票面利率与到期收益率的关系对于一年支付一次利息的息票债券，我们有下面的结论成立：1、如果息票债券的市场价格＝面值（r=c），即平价发行，则其到期收益率y等于息票利率r。★★★2、如果息票债券的