Question

利率敏感性缺口管理在应用中的局限性

Answer 1

问：利率敏感性缺口管理在应用中的局限性

答：**晚上好，敏感性缺口分析的精确性值得怀疑。** * 敏感性缺口分析的精确性取决于计划期划分的长短，**计划期越短结果越精确，但从实际操作上来说，计划期时间跨度太小是没有多大意义的**。 * 利率预测在现实中往往准确率不高，短期利率则更难加以预测。 * 银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性，增加管理成本。 * 银行为了调整敏感性缺口采取有竞争力的措施，会提高其隐含成本。 * **未考虑到利率变动的两面性**。 一方面，利率波动影响资产产生的收入和负债带来的成本； 另一方面，利率波动还会影响银行资产的市场价值。 * 而敏感性缺口模型并未考虑到后者。 * 实际中，负债利率支付的变化一般快于资产利率收入的变化。