Question

投资组合管理计算题

Answer 1

问：投资组合管理计算题

答：亲亲，很高兴为您解答。投资组合管理计算题请提供具体的投资组合管理计算题目，包括所需的数据和计算要求，我将尽力帮助你解答。

答：根据套利定价理论，g p的均衡收益率应该等于无风险利率加上对应风险因子的风险溢价乘以系数之和。根据给定的方程，g p的收益率为：r = 15% + 1.01 + 0.5R + 0.75C + e代入已知的风险溢价和系数：r = 15% + 1.01 + 0.5(6%) + 0.75(4%) + e= 16.01% + 0.03 + 0.03 + e= 16.07% + e由此可见，g p的均衡收益率为16.07%。然而，国库券利率为6%，远低于g p的均衡收益率，因此可以认为该g p是低估的。这是因为套利定价理论认为投资者要求的回报率应该与风险相关。在该情景下，g p的均衡收益率高于无风险利率，表明该g p具有相应的风险溢价。然而，由于国库券的利率较低，投资者在寻求较高的回报时，可能会选择购买该g p，从而使其价格上升，导致该gp被低估。

答：可以打字吗

答：你这样我很难做

问：复制的话 下标复制不了啊 图片看不到吗

答：19*、SML：E (i) = B × r + (1-B) × E (r)E (i) = 1.5 × 3% + (1-1.5) × 10%E (i) = 4.5%

答：债券的久期（Duration）是衡量债券现金流的平均时间加权值，可用于评估债券的价格和利率敏感性。久期的计算公式为：久期 = Σ (CF_t * t) / P其中，CF_t表示每期现金流，t表示距离当前期的时间，P表示债券的市价。根据题目提供的数据：面值（FV）= 1000元年息票利息支付额（Coupon Payment）= 80元剩余期限（Years to Maturity）= 3年市价（Price）= 950.25元首先，计算每期现金流CF_t。由于债券每年支付一次息票，所以每期现金流为年息票利息支付额。CF_t = Coupon Payment = 80元然后，计算久期：久期 = (CF_1 * t_1 + CF_2 * t_2 + CF_3 * t_3) / P代入数据：久期 = (80 * 1 + 80 * 2 + 80 * 3) / 950.25计算得出：久期 ≈ 2.53因此，该债券的久期为2.53年（保留2位小数）。

问：简述CAPM模型的理论假设基础？

答：CAPM（Capital Asset Pricing Model）模型是一种用于确定资本资产定价的理论模型。它基于一些假设，包括：无风险利率：模型假设存在一个无风险资产，其利率是确定的且没有风险。市场组合：假设投资者可以选择在市场上进行多样化投资，形成一个市场组合，该组合包含了所有可交易的资产。单一期望回报：假设投资者对资产的预期回报是通过一个期望回报率来衡量的。风险度量：模型使用资产的系统性风险（β值）来度量风险。系统性风险是与整个市场相关的风险，与个别资产的特定风险无关。有效市场假设：假设市场是强有效的，即所有信息都是公开的，投资者可以自由获取并充分利用这些信息。基于这些假设，CAPM模型提供了一种计算资产预期回报率的方法，该回报率与其风险（系统性风险）成正比，与无风险利率和市场组合的预期回报率之间的差异成比例。