Question

如何使用资本资产定价模型衡量公司股权的所需回报率

Answer 1

问：如何使用资本资产定价模型衡量公司股权的所需回报率

答：资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM） 是用来衡量投资的风险与收益之间关系的经典统计模型。它通过使用市场投资组合的收益与投资组合的预期收益之间的关系来衡量投资组合的预期收益。 在CAPM模型中，股权的所需回报率（也称为股票的“内在价值”）可以通过下面的公式计算得出： 所需回报率 = 市场风险溢价 + 股权的预期收益 其中，市场风险溢价是指投资组合的预期收益超出无风险投资的预期收益的部分，由于投资组合中的资产承担的市场风险。市场风险溢价一般用一年期国库券利率作为无风险收益率。 股权的预期收益是指投资组合中股权的预期收益，一般用公司的预期收益来表示。 通过使用CAPM模型，可以方便地衡量公司股权的所需回报率，从而帮助投资者评估投资的风险收益。