Question

在线等待答复，求解一道利率互换题目

甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.25%；乙公司借入固定利率资金的成本是12%，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金。问：
（1）甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性，如果他们能够达成利率互换，应该如何操作？
（2）利率互换交易的利率水平可能定在什么范围？

Answer 1

(1)
先是甲借固定利率资金（成本10），乙借浮动利率资金（成本L+0.75），然后甲与乙签订利率互换合同，甲支付乙浮动利率L-0.5，乙支付甲浮动利率10。
这样的话在不考虑信用风险的情况下，甲的实际成本变为L-0.5（=10-10+L-0.5，要低于L+0.25共75BP），乙的实际成本变为11.25（=L+0.75-L+0.5+10，要低于12共75BP）

(2)
当利率互换的固定利率定为10%时，浮动利率可以定为LIBOR+X%，其中-1.25<=X<=0.25