Question

期权计算题急需解答

7、李女士3个月后需要买入10000澳元供孩子出国留学，当前澳元对美元的汇率为1澳元兑0.9380美元，李女士认为澳元还会上涨，但是不愿意现在立即兑换澳元，李女士可以考虑买入澳元/美元看涨期权。
按照当日上午招商银行的期权报价，1份到期日为9月9日、执行价格在0.94的澳元/美元看涨期权合约报价在1.50美元左右。由于一份合约代表100澳元，李女士需要10000澳元，因此可以购买100份。
①如果在9月9日到期日，澳元/美元上涨至1澳元兑0.98美元。那么李女士怎么办？这种办法李女士的损益变动如何。
②如果9月9日到期时，澳元/美元汇率是1澳元兑0.92美元，那么李女士又该怎么做？损益变动如何？

Answer 1

①如果在9月9日到期日，澳元/美元上涨至1澳元兑0.98美元。结果如预期,李女士执行期权,以0.94的价格买入澳元,加上期权费150美元,共化去美元0.94*10000+150=9550美元
比不做期权直接在市场上买入澳元省:0.98*10000-9550=250美元
②如果9月9日到期时，澳元/美元汇率是1澳元兑0.92美元,结果与预期相反,李女士放弃期权,直接在市场上购买10000澳元,加上期权费共化费美元0.92*10000+150= 9350美元.比不做期权损失了150美元.