Question

波动率怎么看

Answer 1

期权的波动率和期权的价格是正相关的，期权的波动率高对应的权利金就贵。

1. 期权买卖双方和波动率的关系：

1.1 买方与波动率：

- 期权买方希望波动率走高，因为波动率是买方的朋友。

- 买方偏好“过山车行情”，即市场波动大的情况，这有助于提高期权的价值。

1.2 卖方与波动率：

- 期权卖方则希望波动率下降，因为卖方偏好市场相对平稳的情况。

- 卖方喜欢“天下太平”行情，即市场相对平静，有利于降低期权的价值。

2. 行情看涨但未获利的原因：

- 当市场整体处于震荡阶段时，即使出现小幅上涨，买方持有的看涨期权的权利金可能减少。

- 单边下跌趋势可能导致不挣钱，这是波动率对买方的影响之一。

3. 期权的两类波动率：

3.1 历史波动率：

- 由历史数据推演而得，反映市场波动的平均水平。

3.2 隐含波动率：

- 由目前市场价格计算，反映市场对未来波动的预期。

- 隐含波动率通常比历史波动率略高，具有更大的突变性。

4. 目前波动率判断标准：

- 观察波动率的整体走势，判断目前波动率相对历史水平。

- 如果隐含波动率显著高于历史波动率，可能存在下降的可能；反之，低于历史波动率可能会上升。

5. 波动率分析：

5.1 供求关系：

- 隐含波动率下跌可能表明卖方力量强，不宜进行买方操作。

5.2 隐含波动率与市场趋势：

- 隐含波动率下跌可能意味着市场未来波动性降低，适合震荡市场，不利于买方。

- 隐含波动率上升可能预示市场将出现变动，需要留意卖方逐步减仓的迹象。

-如果隐波在低位或者高位小幅盘整时间过长，就要小心，市场可能会发生转折，操作上也是卖方开始逐步减仓，开始关注买方市场的机会。

6. 根据波动率进行实际操作：

- 了解供求关系，避免在隐含波动率下跌时过于冒险，注意市场转折的可能性。

- 对于投资者，实际应用比纠结波动率原理更为重要，重点在于灵活运用波动率观察市场并

Answer 2

1、波动率锥，从期衍官网指数页面（指数 -期衍网），可以找到这个指标，将鼠标移到曲线上能看到不同日期对应的隐波分位数，比如移到最左边，可以看到“历史上剩余期限为7天的合约，它的隐波分布情况，最高时36%、最低时11%，现在22处于55%分位，即正常位置，所以我们说现在的隐波不高不低，处于中等水平。
2、历史&隐波对比，我们一般讲历史波动率会影响隐波变化，隐波会围绕历史波动率波动，通过对比可以分析隐波相比历史波动率是高估了还是低估了。再通过切换不同期限的历史波动率和隐含波动率，更全面的分析隐波和历史波动率之间的关系。
拓展资料：
1、实际波动率
实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。
2、历史波动率
历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。
3、预测波动率
预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。
4、隐含波动率
隐含波动率是制期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。