故事发生在1930年代的中国南方某地。黑帮斧头帮在当地欺行霸市，且收买当地的警察逃脱指控。
阿星（周星驰饰）整日梦想成为黑帮人物，但意志不坚、无所作为。只好冒充斧头帮，跑到黑帮无暇顾及的贫民窟——猪笼城寨敲诈点钱财。不料猪笼城寨的老百姓各个身怀绝技，阿星被众人暴打。
恰好斧头帮路过，副头领被阿星的假斧头帮信号炮炸伤，阿星把此事嫁祸给猪笼城寨。帮众进入城寨寻事打斗，结果斧头帮被猪笼城寨的三位武功高手（五郎八卦棍、洪家铁线拳、十二路谭腿）大挫锐气，大失颜面，败阵而退。
阿星回想起童年时，在奸商手上买了失传武功秘笈《如来神掌》，开始习武，有一天他看见一名不能说话的小女孩被多人欺负，欲见义勇为帮她解围，但反被他们击倒，甚至在阿星身上撒尿。这位哑女孩欲把手中的波板糖送给阿星，但阿星觉得自己深受侮辱，哭著离去，因此便打算在长大后去当坏人。
斧头帮帮主随后请来两名杀手榜知名高手前去铲除这三个家伙，他俩利用手中古筝，弹出暗器（冲击波），在猪笼城寨杀了他们。猪笼城寨的包租公和包租婆最后忍无可忍，露出自己暗藏已久的功夫（太极拳、狮吼功），将这两名杀手打得落花流水、武功尽失，替三个邻居报了仇。
斧头帮坐不住了，利用阿星开锁的手艺，从”非正常人类研究中心“（精神病院）放出了号称当今武林第一高人”火云邪神“（梁小龙饰），期望能对付猪笼城寨的武术高强的房东夫妇。火云邪神果然不负斧头帮之期望，力克包租公、包租婆。
阿星在关键时候，叛离斧头帮，帮助包租公、包租婆，但不幸自己落入火云邪神手中。火云邪神把阿星打得差点一命呜呼，混乱中不但重创了包租婆和包租公，也要了斧头帮帮主的性命。
并成了新的斧头帮帮主。但没想到火云邪神的几拳竟然打通了阿星的任督二脉，加上阿星年幼时练习的“如来神掌”，阿星一下子具有了震撼之极的武功。
最终，火云邪神带斧头帮众前去猪笼城寨与阿星决斗，阿星使出“如来神掌”击破火云邪神的“蛤蟆功”，把火云邪神打败，而火云邪神最后的暗器”莲花毒箭“也被阿星破解，使火云邪神臣服于阿星。
一切归于平静后，阿星和那位哑女孩重新相遇……
功夫幕后花絮
1、出演“包租婆”的元秋是圈内少有的女武行，曾参演过007电影。出演《功夫》之前她已经嫁作人妇息影多年，在星爷的再三邀请下才重出江湖。
2、“裁缝佬”赵志凌师承林世荣，是黄飞鸿徒孙，活跃于1970年代的香港功夫片。
3、据元秋回忆，拍摄《功夫》时，她只是陪师妹元菊去试镜，元菊在试镜的时候，元秋一时无聊在旁边抽烟，却被路过的周星驰看到，决定请她来演片中角色。
4、“猪笼城寨”就是九龙城寨的变形，而包租公、包租婆与其他一众在猪笼城寨中“揾食”的劳苦民众则来自70年代的粤语片《七十二家房客》。
剧情简介
故事发生在1930年代的中国南方某地。黑帮斧头帮在当地欺行霸市，且收买当地的警察逃脱指控。
阿星（周星驰饰）整日梦想成为黑帮人物，但意志不坚、无所作为。只好冒充斧头帮，跑到黑帮无暇顾及的贫民窟——猪笼城寨敲诈点钱财。不料猪笼城寨的老百姓各个身怀绝技，阿星被众人暴打。
恰好斧头帮路过，副头领被阿星的假斧头帮信号炮炸伤，阿星把此事嫁祸给猪笼城寨。帮众进入城寨寻事打斗，结果斧头帮被猪笼城寨的三位武功高手（五郎八卦棍、洪家铁线拳、十二路谭腿）大挫锐气，大失颜面，败阵而退。
阿星回想起童年时，在奸商手上买了失传武功秘笈《如来神掌》，开始习武，有一天他看见一名不能说话的小女孩被多人欺负，欲见义勇为帮她解围，但反被他们击倒，甚至在阿星身上撒尿。这位哑女孩欲把手中的波板糖送给阿星，但阿星觉得自己深受侮辱，哭著离去，因此便打算在长大后去当坏人。
斧头帮帮主随后请来两名杀手榜知名高手前去铲除这三个家伙，他俩利用手中古筝，弹出暗器（冲击波），在猪笼城寨杀了他们。猪笼城寨的包租公和包租婆最后忍无可忍，露出自己暗藏已久的功夫（太极拳、狮吼功），将这两名杀手打得落花流水、武功尽失，替三个邻居报了仇。
斧头帮坐不住了，利用阿星开锁的手艺，从”非正常人类研究中心“（精神病院）放出了号称当今武林第一高人”火云邪神“（梁小龙饰），期望能对付猪笼城寨的武术高强的房东夫妇。火云邪神果然不负斧头帮之期望，力克包租公、包租婆。阿星在关键时候，叛离斧头帮，帮助包租公、包租婆，但不幸自己落入火云邪神手中。
火云邪神把阿星打得差点一命呜呼，混乱中不但重创了包租婆和包租公，也要了斧头帮帮主的性命。并成了新的斧头帮帮主。但没想到火云邪神的几拳竟然打通了阿星的任督二脉，加上阿星年幼时练习的“如来神掌”，阿星一下子具有了震撼之极的武功。
最终，火云邪神带斧头帮众前去猪笼城寨与阿星决斗，阿星使出“如来神掌”击破火云邪神的“蛤蟆功”，把火云邪神打败，而火云邪神最后的暗器”莲花毒箭“也被阿星破解，使火云邪神臣服于阿星。
一切归于平静后，阿星和那位哑女孩重新相遇……
角色介绍
1、星仔演员周星驰
本来是个街头混混，一心想要加入斧头帮出人头地，在琛哥的指示下放出了火云邪神。后来，良心发现，搭救了包租公和包租婆，使得自己身负重伤，却意外发现自己是武学奇才。
2、芳儿演员黄圣依
是一名在街头卖冰激凌的哑女，儿时遭恶霸欺辱曾被星仔搭救，心中一直惦念这位“恩人”，多年后两人重逢，不料已成为混混的星仔并不想与其“相认“，但纯洁的她始终相信星仔是一个好人。
3、包租公演员元华
表面上是“妻管严”的包租公，整日游手好闲，到处占小便宜，动辄被老婆暴打，实际上是一位太极拳高手，因为儿子死于擂台之上而与妻子一同隐居于市井。
阿星回想起童年时，在奸商手上买了「如来神掌」「失传武功秘笈」，开始习武，有一天他看见一名不能说话的小女孩被多人欺负，欲见义勇为帮她解围，但反被他们击倒，甚至在阿星身上撒尿。这位哑女孩欲把手中的波板糖送给阿星，但阿星觉得自己深受侮辱，哭著离去，因此便打算在长大后去当坏人。
斧头帮帮主随后请来两名杀手榜知名高手前去铲除这三个家伙，他俩利用手中古筝，弹出暗器（冲击波），在猪笼城寨杀了他们。猪笼城寨的房东和老板娘最后忍无可忍，露出自己暗藏已久的功夫（太极拳、狮吼功），将这两名杀手打得落花流水武功尽失狼狈逃走，替三个邻居报了仇。
斧头帮坐不住了，利用阿星开锁的手艺，从「非正常人类研究中心」（精神病院）放出了号称当今武林第一高人「火云邪神」（梁小龙饰），期望能对付猪笼城寨的武术高强的房东。火云邪神果然不负斧头帮之期望，力克包租公、包租婆。阿星在关键时候，叛离斧头帮，帮助包租公、包租婆，但不幸自己落入火云邪神手中。火云邪神把阿星打得差点一命呜呼，混乱中不但重创了包租婆和包租公，也要了斧头帮帮主的性命。并成了新的斧头帮帮主。但没想到火云邪神的几拳竟然把阿星的任督二脉打通，加上阿星年幼时练习的「如来神掌」功夫，阿星一下子具有震撼无比的武功。最终，火云邪神带斧头帮众前去猪笼城寨与阿星决斗，阿星利用「如来神掌」击破火云邪神的「蛤蟆功」，把火云邪神打败，而火云邪神最后的暗器「莲花毒箭」也被阿星破解，使火云邪神降服在阿星之下。
大人物结尾
