关于汇率套利的问题 20
现行CHF/USD=1.3680CHF，3个月的美元的利率为1.05%，3个月SWISS的利率为0.35%，按连续复利算，3个月后forwardprice为USD0.73...
现行CHF/USD=1.3680CHF，3个月的美元的利率为1.05%，3个月SWISS的利率为0.35%，按连续复利算，3个月后forward price 为USD 0.7350，为了套利应该怎么做？
答案：borrow usd， buy chf spot，go short chf forward。
为什么？ 展开
答案：borrow usd， buy chf spot，go short chf forward。
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borrow USD, 借1000万美元， buy CHF spot, 换成1368万瑞郎， 进入一个3个月后卖瑞郎的远期， 金额是1369万1975瑞郎。 把你的瑞郎存银行。
这样3个月后， 你就有1369万1975瑞郎了（1368万三个月0.35%连续复利）, 而且利用先前的远期你可以把这笔瑞郎卖掉, 换回美元, 得到1369万1975 x 0.7350 = 1006万3602美元。
这时你可以还美元贷款了， 利息是2万6284美元（1000万三个月1.05%连续复利）， 所以你赚了1006万3602美元 - 1002万6284美元 = 3万7318美元
这样3个月后， 你就有1369万1975瑞郎了（1368万三个月0.35%连续复利）, 而且利用先前的远期你可以把这笔瑞郎卖掉, 换回美元, 得到1369万1975 x 0.7350 = 1006万3602美元。
这时你可以还美元贷款了， 利息是2万6284美元（1000万三个月1.05%连续复利）， 所以你赚了1006万3602美元 - 1002万6284美元 = 3万7318美元
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