Question

系统gmm，应用GMM时需要注意什么

Answer 1

比如，在微观层面，如果面板的观测值是时序相关的，用GMM估计的动态面板就是一种最自然的解决办法；在宏观研究中，我们经常将理论模型推衍出的一阶条件作为GMM估计的矩条件（moment conditions），理论因而能够得到数据的检验。不过，GMM估计涉及到的矩条件和工具变量的选择，经常让人头疼得要命。这篇短文就是讨论GMM估计中矩条件选择的问题。我不是研究计量经济学的，很多最基本的东西都不懂，下面这些观点大都来自Victor Chernozhukov和Whitney Newey两位老师，引述的不对的地方，请大伙儿指出来。所谓矩条件，就是一个同时含有随机变量和待估计参数的式子，经济理论告诉我们，它的期望等于0。矩条件最常见的形式是：E{工具变量*残差}=0。GMM估计就是在一个限定的范围内寻找参数，使这个我们在理论上认为正确的等式填入数据后尽可能接近于0。按照我的理解，GMM不仅是一种估计方法，还是一个计量经济学有经典框架，我们能想到的大多数经典估计方法