Question

下列假设条件中，属于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假定的有（ ）。

A.无风险利率为常数
B.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利
D.市场交易是连续的
E.标的资产价格波动率为常数

Answer 1

【答案】：A、B、D、E
布莱克—斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：（1）无风险利率r为常数。（2）没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会。（3）标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利。（4）市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化。（5）标的资产价格波动率为常数。（6）标的资产价格变化遵从几何布朗运动。