Question

财务管理的计算题

第一次作业
1、A公司每年年末存入银行5万元，银行存款利率为6%，该公司第五年年末可以一次性从银行提取多少钱？
2、B公司于2000年年初向银行借款500万元，规定在2005年年底一次还清借款本息。该公司拟从2000 ~ 2004年，每年年末存入银行一笔等额款项，以便在2005年年末还清借款的本息。假定借款利率为10%，存款利率为8%。那么B公司2000~2004年每年末存入的等额款项应该为多少？
3、某企业用银行贷款投资兴建了一个工程项目，总投资额为3000万元，假设银行存款利率为12%，该工程当时建成投产。投产后，若每年年末收回净利1200万元，全部用于归还借款本息，需要多少年才能还清？
4、C公司需要一台设备，市场售价为1万元，可用8年。如果租用，则每年年初需要支付租金1700元。假定利率为10%，问该公司是租用还是购买该设备？
5、D公司和E公司达成协议，D公司2006年年初从E公司筹取资金300万元，约定从2006 ~ 2010年，每年年末等额还款80万元，还款结束后，双方的权利和义务结束。试计算D公司使用该笔资金的利率？
6、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。（2）从第五年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元，假设该公司的资金成本率为10%，你认为该公司应选择那种方案？
7、某公司有一项付款业务，有甲、乙两种付款方式可供选择。
甲方案：现在支付10万元，一次性结清。
乙方案：分三年付款，1 ~ 3年各年初的付款额分别为3万元、4万元、4万元。假设年利率为10%，要求按现值计算，从甲、乙两方案中选优。
8、已知（P/F，7%，10）= 0.5083，要求不查表计算下列时间价值系数。
①（P/F，7%，11）；②（P/A，7%，10）；③（P/A，7%，9）+1；
④（F /A，7%，10）；⑤（F /A，7%，11）-1；⑥（F /P，7%，10）。

第二次作业
1、某公司拟筹资5100万元，其中溢价发行债券2100万元（债券面值2000元），票面利率10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率为3％；发行普通股2200万元，筹资费率为5％，公司最近一次发放的股息率为10％，以后每年按4％递增；所得税税率为25％。要求（1）计算债券成本（2）计算优先股成本（3）计算普通股成本； （4）计算综合资金成本；
2、假定甲乙两项资产的历史收益率的有关资料如下表所示
年 甲资产的收益率 乙资产的收益率
2002 -10 15
2003 5 10
2004 10 0
2005 15 -10
2006 20 30
要求：（1）估算两项资产的预期收益率
（2）估算两项资产的标准差；
（3）估算两项资产的标准离差率

Answer 1

　　第一次作业
　　1、50000*1.3382=66910 1.3382为5年 6%复利终值系数
　　2、2005年本息之和 500万*1.6105=805.25万元 1.6105为5年 10%复利终值系数
　　2000--2004年末等额存入款项为 805.25/5.867=137.25万元 5.867为5年 8%普通

　　年金终值系数
　　3、1200*[（1+12%）^n+1]/12%=3000*(1+12%)^n n为次方，求出n就行了，不好意思

　　，本人数学实在太差。
　　4、1700*11.4359*（1+10%）=21385.13 11.4359为普通年金终值系数 （1+10%）为

　　是因为是先付年金所以多算一期利息
　　10000*2.1436=21436 2.1436为8年 10%复利终值系数
　　因此，C公司应该租该设备。
　　5、300*（1+i)^5=80*[1-1/(1+i)^5]/i 5为次方 i为利率
　　6、(1) 200000*[(P/A,10%,10-1)+1]=200000*(5.759+1)=1351800
　　(2) 250000*[{(P/A,10%,15-1)+1}-(P/A,10%,4)]=250000*[7.3667+1-3.1699]

　　=1299200
　　公司应该选择方案(2)。
　　7、甲方案 100000
　　乙方案 30000+40000*1/(1+10%)+40000*1/(1+10%)^2=99400 ^2为次方
　　公司应该选乙方案.

　　8、（1）复利终值 1.967
　　(2) 年金现值 7.024
　　(3) 年金现值 6.516
　　(4) 年金终值 13.816
　　(5) 年金终值 15.784
　　(6) 复利现值 0.5083
　　第二次作业
　　1、更正条件：债券面值应该是2000万元
　　债券资金成本率 [2000*10%*（1-25%）]/2100*（1-2%）=7.29%
　　优先股成本率 800*12%/800*(1-3%)=12.37%
　　普通股资金成本率 [(2200*10%)/2200*(1-5%)]+4%=14.53%

　　综合资金成本率 2100/5100*7.29%+800/5100*12.37%+2200/5100*14.53%=11.21%
　　2、
　　这个条件好像少吧？