Question

投资学作业大家帮帮忙（加分）

1.在1997年，短期国库券（被认为是无风险的）的收益率约为5%。假定一 为1的资产组合，市场要求的期望收益率为12%，根据CAPM模型：

a) 市场资产组合的预期收益率为多少？

b) 为零的股票的预期收益率为多少？

c) 投资者考虑买入一股票，价格为40美元。该股票预计来年派发红利3美元。投资者预期可以以41美元卖出。股票的 =-0.5，该股票是高估还是低估了？

2.如果rf=6%, E(rM)=14%, E(rp)=18%的资产组合的β值是多少？

3.一股股票今天的售价为50美元,在年末将支付每股6美元的红利.贝塔值为1.2.预期在年末该股票售价为多少

Answer 1

1
a)12%
b)5%
c)E(r)=rf+b*(E(rm)-rf),（b代表贝塔值）,即E(r)=5%-0.5*(12%-5%)=1.5%
第二年预期收益率为E(r2)=(D+P1-P0)/P0=(3+41-40)/40=10%>1.5%,所以被低估
2、E(rp)=rf+b*(E(rm)-rf)=6%+b*(14%-6%)=18%，所以贝塔值b=1.5
3、是不是少了条件，不知道怎么做。

Answer 2

我去看了。应该在45.2679 把分给我