Question

各资产收益的相关性（　　）影响组合的预期收益，（　　）影响组合的风险。

A.不会；不会
B.不会；会
C.会；不会
D.会；会

Answer 1

【答案】：B

预期收益率等于各资产收益率以所占份额为权数加权平均的结果，资产的相关性不影响组合的预期收益。但是，相关性会影响到组合的风险，假设一个投资组合有两种证券组成，二者完全负相关，波动正好反向同幅度，则风险可以互相抵消；如果二者完全正相关，则二者波动方向和幅度相同，组合的风险等于二者风险的加总。