Question

关于持有至到期投资的问题

2013年1月1日,甲公司自证券市场购入面值总额为4000万元的债券.购入时实际支付价款4157.96万元,另外支付交易费用20万元.该债券发行日为2013年1月1日,系分期付息,到期还本债券,期限为5年,票面年利率为5%,实际年利率4%,每年12月31日支付当年利息.甲公司将该债券作为持有至到期投资核算.假定不考虑其他因素,该持有至到期投资2014年12月31日的账面价值为多少。计算过程还有分录可以写一下吗。谢谢。

Answer 1

这个问题其实很容易理解，我通俗解释如下。
1、首先，持有至到期投资是个会计学的概念，通俗理解就是买债券，学理解释比较复杂，我们不探讨它。购买债券一般有两种买法，一种是公司发行的时候，你便买了，这是一级市场上买的；二种是公司发行时候，你没有买到，但是其它人转让给你了，这便是二级市场上买的。
2、懂得了上面的道理，我们要明白债券的票面价格与实际购买价格，公司的债券的票面价格在中国一般是100块钱，但是公司发行该债券的时候，或者别人转让给你的时候，也许只卖90块，也就是说你出价90买到了票面100的债券。
3、虽然你出价90买的票面100的债券，但是按照法律，公司必须按照票面额乘以票面利率给你付息，加入票面利率为5%，则一年付息为5元，则就是票面利率。但是你的实际收益呢，你化了90块钱，最后回来了105块，纯赚15块，收益率=16.67%，这个便是实际利率了。
4、现在我们倒着来算，就为，设利率为r，则应该有90*（1+r）=105，当然我这考虑了一年到期的情况，加入考虑n年到期的情况，你上面这个式子便自然出来了，手工便可以用插值法解出。

Answer 2