Question

什么是分级型银行理财产品

Answer 1

5月11日，外媒传银监会叫停部分城商行分级型理财产品。那什么是分级型理财产品呢？风险有多大？
　　在此之前，行业内并没有对分级型理财产品的官方定义。不过分级基金大家应该比较熟悉，将母基金拆成A份额和B份额，A为约定收益类，不管行情怎么变，都将获得稳定的收益，B为杠杆份额类，按照约定支付A的收益后，剩余部分无论是盈利还是亏损都将由B承担，通常提到分级基金大多指的是B份额。
　　将银行理财分为优先级和次级子产品，通过份额及收益分配结构使得两者存在不同的风险和收益。分级型银行理财产品一般指的也是高风险、高杠杆的部分。
　　分级型理财产品的杠杆系数较高，银行理财资金大部分投向债券市场，在债券大面积违约的情况下，分级型理财产品面临的风险很大。
　　目前发行分级型理财产品的银行不算多，以股份行和城商行为主，农业银行、招商银行、南京银行、贵阳银行、恒丰银行等多家银行日前均还有存续的分级理财产品，不过招行表示已经停止新发此类理财产品。

Answer 2

通常来说，银行分级型理财产品分为两种类型，一是按金额分级，客户不同等级的金额有不同收益率；二是有优先级和次级子产品，通过份额及收益分配结构使得两者存不同的风险和收益。
前者比较好理解，后者所说的分级型银行理财产品，是指同一款产品中包括有两只子产品，分别为优先级和次级。分级型银行理财产品通过份额及收益分配结构的分级设计，使得优先级产品和次级产品具有完全迥异的风险和收益特性，此种设计类似于基金的分级产品设计。
一般优先级产品会明确固定的最高预期收益率，投资所得收益要优先保障优先级产品获得最高预期收益，剩余的投资收益归次级产品。
如果理财产品发生没有达到优先级产品的预期最高收益率，或出现亏损，次级产品将以本金为限给予优先级理财产品最高预期收益。