Question

下列有关证券组合风险的表述，正确的有（　　）。

A.当投资极度分散时，证券组合风险可降低为零
B.持有多种彼此不完全相关的证券可以降低风险
C.证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，还与各证券之间报酬率 的协方差有关
D.系统性风险可以通过投资组合不同程度地得到分散
E.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组织中，整体风险降低的速度会越来越慢

Answer 1

【答案】：B,C,E

一般而言，由于资产组合中每两项资产间具有不完全的相关关系，因此随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合风险的下降将趋于平稳，这时，资产组合风险的降低将非常缓慢，直至不再降低。那些只反映资产本身特性，由方差表示的资产本身的风险，会随着组合资产个数的增加而逐渐减小，当组合中资产的个数足够大时，这部分风险可以被消除。这些只通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是非系统性风险。A项，由于系统风险的存在，通过多样化的投资组合并不能使得证券组合的风险降为零；D项，系统性风险是不能通过投资组合得到分散的。