Question

即期利率与到期收益率的区别

请用例子解答，定义很容易找到。

Answer 1

一、性质不同

1、即期利率性质：债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。

2、到期收益率性质：将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

二、计算公式不同

1、即期利率计算公式：t年期即期利率的计算公式\[P_t=\frac{M_t}{(1+S_t)^t}\]，Pt是t年期无息债券的当前市价，Mt是到期价值，St是t年期即期利率。

2、到期收益率计算公式：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%

扩展资料：

到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。

计算到期收益率，需要确定债券持有期间的计息天数和付息周期天数。从国际金融市场的角度来看，利息计提天数和付息周期天数的计算一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准。

其中，以债券持有期实际天数和付息周期为基础的“实际天数/实际天数”法具有最高的准确性。

参考资料来源：百度百科-即期利率

参考资料来源：百度百科-到期收益率

Answer 2

即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。
债券有两种基本类型：有息债券和无息债券。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以从政府得到连本带利的一次性支付，这种一次性所得收益与本金的比率就是即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，这种购入价格的折扣额相对于票面价值的比率则是即期利率。

Answer 3

远期利率和即期利率的关系：

公式：(1+y2)^2=(1+y1)(1+f2)

y1就为即期利率，f2就为远期利率。等式左边就为持有一段时间的收益率

即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。

所谓即期利率就是目前市场上所通行的利率,或者说在当前市场上进行借款所必须的利率。
而远期利率则是指从未来某个时点开始借款所必须的利率,也就是未来某个时点上的即期利率。