Question

无风险套利有实例吗

金融工程的书中总提到无风险套利，但是实际操作中能遇到马？首先给头寸定价的方法如果很明确，那么明显的套利空间肯定不会存在。如果定价方法模糊，更多的是靠感觉，那么估价也并不准。究竟无风险套利可行吗？各位高手能不能举个例子

Answer 1

当然可行,不过无风险套利品种较多,不清楚你指的是哪种.

另外,这里指的无风险相对于正常交易中产生的风险.

以目前国内股市来说,ETF基金在交易通畅并且有一定资金实力的情况下就可以进行无风险套利.因为在市场上交易的ETF多是以供求关系决定的价格走势,当买盘积极时,会产生“溢价”（反之产生“折价”），当“溢价”水平超过手续费时就可以进行无风险套利了。即如果ETF市值大于ETF净值而产生套利机会，称之为“溢价套利”；反之ETF市值小于ETF净值而产生套利机会，称之为“折价套利”。溢价套利中，套利者先买入一篮子股票组合（成本近似为ETF净值），然后发送申购指令要求实时申购，最后将申购的ETF份额当日卖出（收益近似为ETF市值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。折价套利中，套利者先买入ETF份额（成本近似为ETF市值），然后发送赎回指令要求实时赎回，最后将赎回的篮子股票组合卖出（收益近似为ETF净值），赚取“ETF市值和ETF净值之差乘以套利单位（如100万）”的收益，只要该收益值大于套利费用，套利者就可赚钱。

如果是股指期货推出初期,由于不同交割期期指中存在的基差原因,也会出现无风险套利的情况,但由于目前咱们国家还没有股指期货(即将推出).推出后可以关注一下

Answer 2

第一个例子：江铜股份是市场的热点，正好有一个江铜权证到期了，在交易最后一天，最后几分钟买成权重睡一觉第二天转成股票就可以净赚17%。就等于，别人在20元买入江铜，你在17、18元买入江铜，加上市场热点，你有70%的利润，市场走势又很强，那么你的利润就很大。

第二个例子：在弱势市场当中，中国石化有一天跌了很多，大盘也跌了很多，中石化跌了8%，最后几分钟买进中国石化，第二天中国石化稍微低开了几个点，直接就给它卖出去了。正常一般人买卖股票，第一天买，第二天卖肯定是赔了钱，但那个时候中国石化正在发行可转债，这几天收市的时候，你持有它的股票，第二天会给你配售可转债，是100元配售来的，可转债一开盘开到108元，你在正股上亏了1%，但你在可转债上赚了8%，这样的一进一出，时间有有一部分的账面利润，1000万大概能赚20多万。

Answer 3

没有

Answer 4

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Answer 5

不知道