Question

余额宝与银行理财产品的理解误区

Answer 1

      余额宝引发了人们互联网理财的热潮，以余额宝为代表的各种“宝”层出不穷，使得人们都开始尝鲜，纷纷投身于互联网理财，这大大冲击银行的活期存款，同时也冲击了银行理财产品。
      余额宝与银行理财产品到底孰优孰劣？由于银行理财产品的种类较多，因此对二者的分析比较仅是笼统的，导致投资者对二者的认识存在三大误区。
误区1 余额宝流动性优于银行理财产品
      并非所有的银行理财产品的流动性都比余额宝差。
      资金的流动性方面，余额宝的流动性较高，余额宝可以随时赎回。资金当日申请赎回，即时可以转到支付宝账户中，如若转到银行账户中，各家银行的到账时间不同，部分银行可以实现实时到账或者是两小时内到账。
      封闭式银行理财产品流动性较差。绝大多数封闭式银行理财产品，在投资期内投资者不可以赎回，在产品到期后，本金和预期年化预期收益转入投资者的账户的时间周期也不同，部分银行当天到账，具体的到账时间需要投资者关注银行理财产品的说明书。
      开放式银行理财产品分两类：一类是定期开放申购赎回，投资者只能在指定的交易日申购或赎回，一般银行会指定开放周期以及开放日，如每月开放、每季度开放等。相比于只能等到理财产品到期才能赎回的封闭式银行理财产品而言，流动性较好。
      另一类是类基金的开放式理财产品，在理财产品的投资管理期内，投资者可以在任一个工作日申购赎回理财产品，部分银行的开放式理财产品也可以实现实时到账。此类银行理财产品的流动性在银行理财产品中最好，流动性不亚于货币基金，不过此类理财产品数量相对较少。
误区2 余额宝风险比银行理财产品低
      余额宝不保本，保证预期年化预期收益类银行理财产品比余额宝风险更低。
      余额宝即天弘基金发行的天弘增利宝货币基金，货币基金是基金产品中风险最低的一类产品，其主要投资货币市场工具或固定预期年化预期收益类产品。虽然历史上几乎没有发生过货币基金出现年度亏损的情况，但并不代表货币基金没有风险，只能是风险较低或极低。当其投资的货币市场、债券市场出现极端情况时，货币基金也可能出现损失本金的情况，投资者需注意，货币基金并不保本，仅是损失本金的概率极低。
      银行理财产品中的保证预期年化预期收益类理财产品，是银行理财产品中风险最低的理财产品，其风险几乎等同于银行存款，因为银行保证该类理财产品的本金和预期年化预期收益的兑付。
误区3 银行理财产品的预期年化预期收益比余额宝高
      多数开放式银行理财产品的历史预期年化预期收益率低于余额宝的预期年化预期收益。
      一般投资者对比余额宝和银行理财产品的预期年化预期收益，习惯于拿余额宝的七日历史预期年化预期收益率和银行理财产品的平均历史预期年化预期收益率比较，或者是与具体的银行在售的某款理财产品比较。实际上这样的比较存在两个错误。一是把不同风险类型、不同流动性的产品横向比较。二是把余额宝某一交易日的七日历史预期年化预期收益率与银行理财产品的历史预期年化预期收益率做绝对比较。
      与余额宝的流动性、风险水平最接近的银行理财产品，应为开放式非保本浮动预期年化预期收益类理财产品，二者之间的预期年化预期收益相比，此类银行理财产品的历史预期年化预期收益率较余额宝低很多。