Question

帮忙看看这道债券的题目答案是不是有错误呀？很奇怪，求详细解析，谢谢

市场价值 久期
债券1 100万元 7
债券2 350万元 5
债券3 200万元 1
该债券组合的基点价值为（ ）元。
A. 2650 B. 7800 C. 10.3万 D. 26.5万
答案：A
【解析】：三类债券的占比分别为：0.15、0.54和0.31，组合久期为：0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06，基点价值为：4.06*650/10000=2639，答案为A

Answer 1

三类债券的占比，即权重，是近似值。
投资组合总价值=100+350+200=650

准确地说，债券1的权重=100/650
债券2的权重=350/650
债券3的权重=200/650

组合久期=7*(100/650)+5*(350/650)+1*(200/650)=4.0769

基点价值=4.0769*650万*0.0001=2650元，选A。
让你用计算器，非要近似，出了这个问题。

其实还有更简单的算法，不用权重推导。
以债券1为例，100万的债券，久期为7，变动1个基点，
基点价值=100万*7*0.0001=700元
同理，债券2基点价值=350万*5*0.0001=1750元
债券3基点价值=200万*1*0.0001=200元
债券组合的基点价值=700+1750+200=2650元，选A。